Леваневский Валерий Законодательство Беларуси 2011 год
Загрузить Adobe Flash Player

  Главная

  Законодательство РБ

  Кодексы Беларуси

  Законодательные и нормативные акты по дате принятия

  Законодательные и нормативные акты принятые различными органами власти

  Законодательные и нормативные акты по темам

  Законодательные и нормативные акты по виду документы

  Международное право в Беларуси

  Законодательство СССР

  Законы других стран

  Кодексы

  Законодательство РФ

  Право Украины

  Полезные ресурсы

  Контакты

  Новости сайта

  Поиск документа


Полезные ресурсы

- Таможенный кодекс таможенного союза

- Каталог предприятий и организаций СНГ

- Законодательство Республики Беларусь по темам

- Законодательство Республики Беларусь по дате принятия

- Законодательство Республики Беларусь по органу принятия

- Законы Республики Беларусь

- Новости законодательства Беларуси

- Тюрьмы Беларуси

- Законодательство России

- Деловая Украина

- Автомобильный портал

- The legislation of the Great Britain


Правовые новости





Письмо Национального банка Республики Беларусь от 31.12.2009 N 23-14/114 "О совершенствовании управления риском ликвидности в банках"

Архив ноябрь 2011 года

<< Назад | <<< Навигация

Содержание



Банки

Структурные подразделения
Национального банка
Республики Беларусь
(по списку)


Текущий мировой финансовый кризис показал, что одним из наиболее существенных банковских рисков, способных спровоцировать кризисные явления не только в отдельных банках, но и в банковском секторе в целом, является риск ликвидности.

По мнению Национального банка, надлежащим образом сформированная система управления риском ликвидности должна быть интегрирована в общую систему управления рисками банка и обеспечивать совокупное решение следующих задач:

разработка локальных нормативных правовых актов по управлению риском ликвидности, которые определяют стратегию управления, политику и процедуры выявления (идентификации), измерения (оценки), мониторинга и контроля риска ликвидности и позиций ликвидности, и их соблюдение на практике;

распределение полномочий и ответственности в области осуществления процесса управления риском ликвидности и позициями ликвидности между уполномоченным органом управления банком и исполнительными органами банка;

четкое разделение подразделений банка (должностных лиц), которые непосредственно осуществляют операции (деятельность), приводящие к изменению позиций банка, т.е. генерируют риск ликвидности, и подразделений банка (должностных лиц), осуществляющих контроль за риском ликвидности и ответственных за управление им;

выявление (идентификация) и измерение (оценка) риска ликвидности;

осуществление мониторинга риска ликвидности и позиций ликвидности, создание системы отчетности, включая пруденциальную и управленческую отчетность;

ограничение риска ликвидности, формирование системы лимитов (ограничений) и индикаторов раннего предупреждения;

проведение стресс-тестирования;

разработка альтернативных сценариев планирования ликвидности, планов финансирования в кризисных ситуациях и планов действий на случай непредвиденных обстоятельств, их регулярный пересмотр;

организация внутреннего контроля риска ликвидности и управления риском ликвидности, осуществление внутреннего аудита;

раскрытие соответствующей информации о риске ликвидности и позициях ликвидности.

В целях повышения эффективности управления данным риском на уровне каждого банка и соответственно повышения надежности функционирования банковской системы Республики Беларусь Национальный банк направляет для использования в работе неофициальный перевод документа Базельского комитета по банковскому надзору (далее - Базельский комитет) "Принципы эффективного управления риском ликвидности и надзора за ним" (далее - Принципы). Оригинальный текст документа "Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision" доступен на сайте Банка международных расчетов www.bis.org в глобальной компьютерной сети Интернет.

При формировании системы управления риском ликвидности банкам следует руководствоваться требованиями к локальным нормативным правовым актам банка по управлению рисками и внутреннему контролю, установленными Инструкцией о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 сентября 2006 г. N 137, Инструкцией об организации системы внутреннего контроля в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 сентября 2006 г. N 139, а также Принципами и приведенными ниже рекомендациями Национального банка.

В Принципах изложена лучшая международная практика управления ликвидностью (позициями ликвидности) и риском ликвидности в банках с учетом изменений, произошедших на финансовых рынках в последние годы, в том числе вызванных мировым финансовым кризисом.

Основополагающим принципом является ответственность банка за эффективное управление, которое заключается в создании надежной системы управления риском ликвидности, гарантирующей поддержание достаточной ликвидности банка в обычных условиях, и создание подушки (резерва) ликвидности для противостояния возможному воздействию стрессовых ситуаций. При формировании такой системы в первую очередь необходимо четко разграничить управление самой ликвидностью (позициями ликвидности) банка и риском ликвидности.

По определению Базельского комитета, ликвидность - способность банка фондировать (обеспечивать ресурсами) прирост активов и выполнять обязательства по мере того, как наступает срок их исполнения, не неся при этом недопустимых потерь (убытков). Управление ликвидностью фактически состоит в поддержании ее на уровне, позволяющем избегать как недостатка (дефицита) ликвидности, который может привести к неплатежеспособности банка, так и излишнего избытка ликвидности, снижающего рентабельность активов банка.

Как показывает лучшая международная практика, для принятия эффективных управленческих решений в отношении ликвидности банку необходимо определить методы управления ликвидностью, которые должны быть зафиксированы в локальном нормативном правовом акте банка и регулярно пересматриваться с учетом финансового состояния банка и текущих рыночных условий.

Методы управления ликвидностью включают определение основного и дополнительного источников денежных средств, с помощью которых банк сможет исполнять свои обязательства. При выборе методов управления ликвидностью банку необходимо учитывать объем и характер осуществляемой деятельности, структуру баланса, а также текущую ситуацию на рынке. В международной практике, как правило, используются следующие основные методы управления ликвидностью: управление пассивами, управление активами и комбинированный метод, позволяющий объединить преимущества разных методов управления и, будучи наиболее консервативным, снизить присущие им риски.

Управление ликвидностью неразрывным образом связано с управлением риском ликвидности и по сути является одним из основных источников данного риска.

Риск ликвидности заключается в вероятности возникновения у банка потерь (убытков) вследствие неспособности обеспечить своевременное исполнение своих обязательств в полном объеме. Каждый банк изначально подвержен данному риску в силу несбалансированности (в том числе по срокам) активов и привлеченных средств банка.

Руководство банка должно определить допустимый (безопасный) уровень риска ликвидности, который готов принять банк (по определению Базельского комитета - толерантность к риску), отражающий стратегию ведения бизнеса, характер, масштаб и сложность видов деятельности банка, его роль в банковском секторе страны, финансовое положение банка и его способность к фондированию. Безопасность допустимого уровня риска определяется способностью банка без существенных потерь (убытков) управлять риском ликвидности в рамках данного уровня, обеспечивая своевременное исполнение своих обязательств в полном объеме.

Руководству банка следует разработать и регулярно пересматривать стратегию и политику внедрения стратегии управления риском ликвидности в соответствии с допустимым уровнем риска, а также обеспечивать их эффективное применение на практике.

При разработке стратегии управления риском ликвидности необходимо разграничивать:

риск фондирования ликвидности (на который в основном ориентированы Принципы), заключающийся в том, что банк не сможет эффективно удовлетворить свои текущие или будущие потребности (ожидаемые или непредвиденные) в денежных средствах и имуществе для передачи в залог без ущерба для своей текущей деятельности или финансового состояния;

рыночный риск ликвидности, заключающийся в том, что банк не сможет легко реализовать либо приобрести активы (обязательства) по рыночной стоимости по причине недостаточной глубины рынка, не позволяющей увеличить объем операций без значительного изменения цен на них, или дестабилизации самого рынка.

Руководство банка также должно иметь четкое представление о взаимном влиянии этих рисков ликвидности, а также влиянии других рисков на общее управление риском ликвидности банка в обычных и стрессовых условиях и обеспечивать взаимодействие между подразделениями (должностными лицами банка), ответственными за управление различными рисками.

Стратегия управления реализуется посредством политики управления риском ликвидности, которая вместе с процедурами выявления (идентификации), измерения (оценки), мониторинга и контроля (снижения) риска ликвидности должна обеспечить целостность и эффективность процесса управления риском ликвидности и позициями ликвидности, включая систему прогнозирования входящих и исходящих денежных потоков по балансовым и внебалансовым статьям в различных временных интервалах.

Политика и процедуры должны быть задокументированными, последовательными, применяться единообразно во всех подразделениях банка, обеспечивать предоставление органам управления банка своевременных и достоверных сведений о состоянии ликвидности и уровне риска ликвидности в целом по банку для принятия в случае необходимости соответствующих корректирующих мер.

При выявлении (идентификации) риска ликвидности банку необходимо установить причины превышения исходящих денежных потоков над входящими на протяжении различных периодов времени. Источниками превышения в первую очередь могут быть: неудовлетворительная структура позиций ликвидности, связанная с несбалансированностью по срокам объемов активов и пассивов; отток привлеченных средств, связанный с возможностью непредсказуемого увеличения исходящих и (или) уменьшения входящих платежей по счетам клиентов.

При выявлении (идентификации) риска ликвидности банку также необходимо принимать во внимание влияние других рисков: кредитного (непоставка или невозврат активов), рыночного (снижение рыночной стоимости активов), валютного (несбалансированность активов и обязательств по видам валют), репутационного (утрата доверия к банку, влекущая отток привлеченных средств клиентов), операционного (потеря ликвидности в результате неадекватных или ошибочных внутренних процессов, действий сотрудников и систем или внешних событий), риска концентрации (зависимость банка от небольшого количества источников заемных ресурсов, чрезмерный объем краткосрочных депозитов или долгосрочных кредитов).

Измерение (оценка) риска ликвидности, под которым понимается количественная оценка (определение величины риска), предполагает оценку входящих денежных потоков банка относительно его исходящих потоков и оценку степени ликвидности его активов для определения будущей потребности банка в ликвидных активах на различные сроки в разных валютах.

Для обеспечения полноты измерения (оценки) риска ликвидности рекомендуется предусмотреть включить в процесс управления риском ликвидности определение величины издержек или потенциальных затрат, возникающих при реализации мер по обеспечению покрытия дефицита ликвидности (стоимости риска ликвидности), а также отнесение их на соответствующие виды деятельности (бизнес-линии), позиции, портфели, отдельные сделки. Включение таких издержек во внутреннее ценообразование, использование при бюджетировании, оценке эффективности деятельности, при подготовке к введению новых видов банковских продуктов позволят осуществлять корреляцию склонности руководителей отдельных подразделений (бизнес-линий) к принятию риска (по определению Базельского комитета - риск-аппетит) с общей стратегией управления риском ликвидности банка.

Измерение (оценку) риска ликвидности рекомендуется осуществлять в отношении:

будущих денежных потоков по активам и пассивам, при прогнозировании которых оценивается ликвидность активов, устойчивость источников финансирования и факторы, оказывающие на нее влияние, наличие вспомогательных механизмов финансирования в стрессовых ситуациях;

будущих денежных потоков, связанных с внебалансовыми обязательствами и прочими условными обязательствами, при оценке которых особое внимание следует обращать на события, создающие предпосылки для исполнения условных обязательств и тем самым вызывающие дополнительную потребность в фондировании (по определению Базельского комитета - события-триггеры);

будущих денежных потоков в разрезе видов валют, для каждой из которых необходимо осуществить оценку величины несоответствий по объемам и срокам, а также оценить вероятность потери доступа к рынкам иностранной валюты и возможности конвертировать валюты;

видов деятельности, связанных с корреспондентскими отношениями и расчетами, которые могут оказать влияние на общую позицию ликвидности в случае неожиданных изменений в валовых входящих и исходящих потоках платежей клиентов.

Банку необходимо использовать методы измерения, позволяющие дать всестороннюю количественную оценку риска ликвидности, включая оценку структуры баланса, прогнозирование денежных потоков по всем существенным балансовым и внебалансовым позициям и видам деятельности применительно к специфическим условиям конкретного банка, как в обычных условиях, так и в стрессовых ситуациях, на протяжении различных периодов времени.

В международной банковской практике традиционно применяются следующие методы измерения (оценки), приведенные в последовательности, определенной возрастанием сложности их использования в силу необходимой технической поддержки и наличия соответствующей накопленной банком базы данных, наряду с возрастанием точности результатов оценки:

коэффициентный анализ ликвидности баланса банка, позволяющий оценить с помощью коэффициентов объем и структуру обязательств банка, которые могут быть востребованы в разные сроки, объем и структуру ликвидных активов, а также покрытие отдельных статей пассивов отдельными статьями активов;

гэп-анализ, или оценка разрывов ликвидности, позволяющий оценить позицию ликвидности как разность объемов активов и пассивов со сроками погашения в определенном выбранном временном периоде, исходя из текущего фактического состояния активов и пассивов (статичный подход) либо из прогнозируемых входящих и исходящих потоков денежных средств (динамический подход);

анализ денежных потоков, который заключается в расчете на анализируемые даты всех входящих и исходящих денежных потоков в банке и анализе их статистических характеристик, накопленных банком на протяжении определенного периода времени (составление платежного календаря);

сценарный анализ, позволяющий осуществить прогноз появления тех факторов, которые могут оказать существенное влияние на изменение величины платежных потоков банка, и планирование ликвидности в соответствии с одним из выбранных банком сценариев.

В международной практике используются как минимум три альтернативных сценария планирования ликвидности:

стандартный сценарий прогнозирования платежных потоков на основе статистики исторических данных банка (в обычных условиях);

сценарий кризиса в банке, связанный с неблагоприятными факторами в деятельности самого банка, такими как существенное ухудшение структуры платежных потоков в связи с проблемами клиентов банка, невозврат части кредитов, закрытие ряда источников ликвидности, при отсутствии кризисных явлений на рынке в целом;

сценарий кризиса на финансовом рынке (наиболее пессимистический), связанный с неблагоприятными внешними факторами и состоящий в резком ухудшении структуры платежных потоков банка в связи с кризисной ситуацией на финансовых рынках, показателями которой являются падение рыночных цен на финансовые инструменты, прекращение торгов на бирже, неликвидность рынка ценных бумаг, банкротство крупных операторов рынка, закрытие на банк лимитов со стороны контрагентов в связи с ухудшением их собственного финансового состояния, существенный отток клиентских средств.

Контроль за риском ликвидности рекомендуется осуществлять в первую очередь посредством лимитов (ограничений), которые следует устанавливать исходя из характера деятельности банка, ее сложности, предоставляемых видов услуг, валют, ситуации на рынке (для контроля в обычных условиях), а также индикаторов раннего предупреждения о потенциальных проблемах с ликвидностью и возникновении стрессовой ситуации.

К ограничениям, в частности, относятся лимиты на высоколиквидные (касса, остатки на корреспондентских счетах в Национальном банке) и ликвидные (срок погашения которых не превышает 30 дней) активы; внутренние нормативы (коэффициенты) ликвидности; допустимые предельные значения абсолютного гэпа, коэффициентов недостатка (избытка) ликвидности, рассчитываемых отдельно для нескольких контрольных временных интервалов, и иные ограничения по выбору банка, соблюдение которых должно быть предметом систематического контроля.

Для выявления потенциальных проблем с ликвидностью банкам следует разработать количественные и качественные индикаторы раннего предупреждения, к которым могут относиться, например, быстрый рост активов, увеличивающийся отток депозитов, усиление концентрации активов или пассивов, неоднократные нарушения нормативов ликвидности и (или) лимитов, снижение кредитного рейтинга, негативная информация о банке в средствах массовой информации, существенное снижение доходности и иные индикаторы, присущие конкретному банку и позволяющие выявить негативный тренд риска ликвидности.

В банке необходимо организовать активный мониторинг риска ликвидности и позиций ликвидности, для чего необходимо располагать надежной системой сбора, обработки, анализа информации, охватывающей позиции ликвидности по всем балансовым и внебалансовым статьям в разрезе валют, значимых клиентов, видов банковских услуг (продуктов), бизнес-линий, подразделений, регионов. Такая система управления информацией должна охватывать все имеющиеся и потенциальные источники риска ликвидности, которые могут возникнуть из новых видов деятельности. Результаты ежедневного мониторинга потребности банка в ликвидности, соблюдения лимитов (ограничений), проявления индикаторов раннего предупреждения должны использоваться при составлении управленческой отчетности, которую следует регулярно доводить до руководства банка для принятия им соответствующих мер по соблюдению политики, процедур и ограничений риска ликвидности, улучшению структуры баланса, переходу (при необходимости) к альтернативному сценарию планирования ликвидности в целях снижения риска.

Кроме того, следует осуществлять постоянный мониторинг факторов, которые могут оказать влияние на способность банка быстро привлекать ресурсы, а также обеспечить эффективную диверсификацию источников и сроков финансирования в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе в рамках разработанных банком планов финансирования в обычных условиях. В рамках диверсификации банку следует определить основные действующие и потенциальные внешние источники финансирования, с которыми поддерживаются наиболее прочные взаимоотношения. Для укрепления способности противостоять стрессовым ситуациям банку необходимо разработать сценарии стресс-тестов и планы финансирования в кризисных ситуациях, в которых следует определить основные и альтернативные источники финансирования (внутренние и внешние).

Поскольку доступ к рынку, на котором банк может не только привлекать ресурсы, но и реализовывать активы, имеет важное значение для управления риском ликвидности, банку необходимо осуществлять активное управление таким доступом и его мониторинг, что требует развития в банке соответствующей информационно-технологической инфраструктуры.

Следует также уделять внимание управлению внутридневной ликвидностью, поскольку неспособность банка, особенно крупного, своевременно выполнять обязательства в течение дня может оказать негативное влияние не только на его собственную ликвидность, но и на ликвидность его контрагентов, а также дестабилизировать функционирование платежной (расчетной) межбанковской системы (по определению Базельского комитета - "риск заражения"). В целях предупреждения опасности возникновения подобного риска на раннем этапе банку необходимо обеспечить такое управление ликвидностью, которое предусматривает определение приоритетов и установление очередности выполнения обязательств в течение дня в обычных и стрессовых условиях. Для достижения данной цели банк должен измерять ежедневные входящие и исходящие денежные потоки и предвидеть возможный дефицит ликвидности в различных временных точках в течение дня, осуществлять мониторинг ключевых позиций внутридневной ликвидности, обеспечить возможность внутридневного финансирования и наличие для этого достаточного залога, а также иметь возможность управления исходящими потоками платежей основных клиентов и располагать планами действий на случай непредвиденной дестабилизации внутридневных потоков.

Важным элементом управления риском ликвидности является мониторинг всех активов, полученных в залог и (или) имеющихся в наличии для передачи в залог. Банку следует осуществлять оценку и мониторинг находящихся у него в залоге активов и финансового состояния залогодателя, а также иметь доступ к местонахождению залога для обеспечения его быстрой реализации при необходимости. Банку также следует оценить пригодность каждой основной группы соответствующих активов, имеющихся в наличии, для прогнозируемого или незамедлительного предоставления в залог при совершении операций с Национальным банком и (или) операций на финансовом рынке в непредвиденных случаях.

В целях эффективного управления риском ликвидности банку необходимо осуществлять стресс-тестирование с учетом подходов, сформулированных в Принципах, в соответствии с которыми для определения источников возможных проблем с ликвидностью банк должен регулярно проводить стресс-тесты как риска фондирования ликвидности, так и рыночного риска ликвидности по различным долгосрочным и краткосрочным сценариям, в том числе на внутридневной основе. Руководство банка должно требовать рассмотрения жестких (пессимистических) сценариев даже в условиях избытка ликвидности.

При выборе сценариев стресс-тестов банк должен основываться на присущем ему индивидуальном профиле риска ликвидности. Однако при составлении сценариев стресс-тестов банку следует также принимать во внимание шоки, оказывающие влияние на общую рыночную ситуацию, к которым, в частности, относятся отсутствие ликвидных активов на ранее насыщенных ликвидностью рынках, существенные ограничения в доступе к рынкам финансирования (в том числе к рынкам иностранной валюты), дестабилизация работы платежной (расчетной) межбанковской системы.

Выбор сценариев стресс-тестов и связанных с ними допущений, присущих деятельности банка (например, снижение стоимости ликвидных активов, отток финансирования розничных сделок, возникновение дополнительных требований к обеспечению, влияние кредитных рейтингов и другие), а также частота проведения стресс-теста должны быть обоснованными и задокументированными. Сценарии стресс-тестов и допущения следует систематически пересматривать для обеспечения соответствия характера и сложности сценария характеру, объему и сложности видов деятельности банка. Руководство банка необходимо регулярно информировать о результатах стресс-тестов, которые должны использоваться им для корректировки стратегии и политики управления риском ликвидности и для разработки эффективных планов финансирования в кризисных ситуациях.

По определению Базельского комитета, план финансирования в кризисных ситуациях - это свод политик, процедур и планов действий по преодолению серьезного нарушения способности банка осуществлять фондирование нескольких или всех видов своей деятельности своевременно и по приемлемой цене. Планы финансирования в кризисных ситуациях должны содержать четкое описание мер для сохранения ликвидности в стрессовых ситуациях, конкретные источники кризисного финансирования и прогнозный объем ресурсов, который может быть получен из этих источников, устанавливать порядок, сферы компетенции и иерархию принятия решений в случае проблем с ликвидностью, а также определять временные рамки принятия таких решений при различных допущениях и стрессах.

Планы финансирования в кризисных ситуациях должны согласовываться с планами действий на случай непредвиденных обстоятельств, которые обеспечивают непрерывность деятельности банка, и включать процедуры для осуществления внутренней координации в банке между его бизнес-линиями и подразделениями в случае возникновения кризиса ликвидности.

Руководству банка необходимо осуществлять контроль за исполнением планов финансирования в кризисных ситуациях и планов действий на случай непредвиденных обстоятельств, пересматривать и корректировать их на регулярной основе (в соответствии с политикой управления рисками - не реже одного раза в год или чаще по мере изменения рыночных условий) для обеспечения их эффективности и возможности выполнения.

Для поддержания устойчивости банк должен обеспечить наличие подушки (резерва) безопасности в виде высоколиквидных активов, не обремененных долгами, в размере, согласующемся с допустимым уровнем риска ликвидности, который готов принять банк.

В целях укрепления рыночной дисциплины, повышения прозрачности деятельности банка, предоставления участникам рынка возможности принятия обоснованного решения о способности банка поддерживать ликвидность на достаточном уровне Базельский комитет полагает необходимым, чтобы банки раскрывали количественную и качественную информацию об управлении риском ликвидности и позициями ликвидности.

Обязательные требования к раскрытию банками Республики Беларусь информации о ликвидности, установленные Инструкцией о порядке раскрытия информации банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 19 января 2006 г. N 6, являются минимальными, и банкам предоставлено право раскрывать больший объем информации по их усмотрению.

Обращаем внимание, что при осуществлении Национальным банком надзора за деятельностью банков будет проводиться оценка адекватности их методов управления ликвидностью и эффективности системы управления риском ликвидности. Наличие в банках локальных нормативных правовых актов по управлению риском ликвидности (в том числе риском фондирования ликвидности и рыночным риском ликвидности), разработанных с учетом требований, установленных нормативными правовыми актами Национального банка, а также рекомендаций, изложенных в Принципах и в настоящем письме, соблюдение утвержденных политик и процедур, осуществление выявления (идентификации), измерения (оценки), мониторинга и контроля риска ликвидности и позиций ликвидности, регулярное предоставление управленческой отчетности, своевременное принятие мер по снижению риска, проведение стресс-тестов, наличие планов финансирования и действий в различных ситуациях, более широкое раскрытие информации будут рассматриваться как факторы, улучшающие качество управления ликвидностью и риском ликвидности и соответственно снижающие уровень риска.


Первый заместитель

Председателя Правления П.В.Каллаур


ПРИНЦИПЫ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ И НАДЗОРА ЗА НИМ
Введение

1. Ликвидность - это способность банка <1> фондировать рост активов и выполнять обязательства по мере того, как наступает срок их исполнения, не неся при этом неприемлемые убытки. Основополагающая роль банков в трансформации сроков погашения краткосрочных депозитов в долгосрочные кредиты делает их изначально подверженными риску ликвидности <2>, который присущ и отдельному учреждению и оказывает влияние на рынки в целом. Практически каждая финансовая сделка или обязательство имеtт последствия для ликвидности банка. Эффективное управление риском ликвидности помогает обеспечить способность банка выполнять обязательства по движению денежных потоков, которые являются неопределенными ввиду того, что на них оказывают влияние внешние события и поведение других агентов. Управление риском ликвидности имеет первостепенное значение, так как недостаток ликвидности в одном учреждении может иметь последствия для всей системы. Развитие финансового рынка в прошедшем десятилетии сделало риск ликвидности и управление им более сложными.

--------------------------------

<1> Используемый в настоящем документе термин "банк" относится, как правило, к банкам, банковским холдинговым компаниям или другим компаниям, которые органы банковского надзора считают материнской компанией банковской группы в соответствии с действующим национальным законодательством, которое определяется как подходящее национальным органом банковского надзора за этим субъектом. В документе не проводится различие в использовании его в отношении банков или банковских холдинговых компаний, за исключением тех случаев, когда это прямо отмечено или иным образом вытекает из контекста.

<2> Настоящий документ фокусируется главным образом на риске фондирования ликвидности. Риск фондирования ликвидности - это риск, который заключается в том, что компания не сможет эффективно удовлетворить как ожидаемые, так и непредвиденные, как текущие, так и будущие потребности в денежном потоке и залоговом обеспечении, не оказав при этом влияния на текущую деятельность компании или на ее финансовое состояние. Рыночный риск ликвидности - это риск, который заключается в том, что компания не может легко компенсировать или закрыть позицию по рыночной стоимости по причине недостаточной глубины рынка или его дестабилизации.


2. Кризис, который разразился на рынках в середине 2007 года, еще раз подчеркнул значимость ликвидности для функционирования финансовых рынков и банковского сектора. В преддверии кризиса на рынках активов царило оживление, а кредиты были доступными и дешевыми. Изменение рыночных условий продемонстрировало, как быстро может исчезнуть ликвидность и что неликвидность может тянуться длительный период времени. Банковская система подверглась сильному воздействию, которое вынудило центральные банки принять меры по поддержанию функционирования как денежных рынков, так и, в некоторых случаях, отдельных учреждений.

3. В феврале 2008 г. Базельский комитет по банковскому надзору <3> опубликовал документ под названием "Управление риском ликвидности и задачи банковского надзора". В этом документе были изложены проблемы, которые заключались в том, что многие банки не принимали в расчет ряд основных принципов управления риском ликвидности, когда ликвидность была в избытке. Многие банки, наиболее подверженные риску, не имели соответствующей системы, которая удовлетворительным образом учитывала бы риски ликвидности, вызываемые отдельными продуктами и бизнес-линиями, и потому стимулирование персонала на уровне ведения бизнеса не совпадало с общей толерантностью банка к риску. Многие банки не принимали во внимание объем ликвидности, которая могла бы понадобиться им для выполнения условных обязательств, договорных или внедоговорных, так как они считали финансирование этих обязательств в высшей степени маловероятным. Многие компании полагали, что серьезные и продолжительные потери ликвидности невозможны, и не проводили стресс-тесты, которые принимали бы во внимание вероятность возникновения проблем на всем рынке или степень, или продолжительность потерь. Планы финансирования в кризисных ситуациях CFP не всегда были должным образом увязаны с результатами стресс-тестов и иногда не учитывали возможное закрытие некоторых источников финансирования.

--------------------------------

<3> Базельский комитет по банковскому надзору - это комитет органов банковского надзора, созданный в 1975 году управляющими центральных банков стран Группы десяти. В его состав входят руководители высшего звена органов банковского надзора и центральных банков, которые являются представителями следующих стран: Бельгия, Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Люксембург, Нидерланды, Испания, Швеция, Швейцария, Великобритания и США. Кроме представителей этих стран в разработке руководства принимали участие представители Австралии, Китая, Специального административного района Гонконг, Сингапура и Комитета по платежным и расчетным системам.


4. Для того чтобы учесть изменения, произошедшие на финансовом рынке, а также опыт, полученный в ходе кризиса, Базельский комитет подверг существенному пересмотру свои "Эффективные принципы управления ликвидностью в банковских организациях", которые были опубликованы в 2000 году. Руководство было существенно расширено в отношении ряда ключевых сфер деятельности. В частности, в нем более подробно излагаются вопросы:

- важности определения толерантности к риску ликвидности;

- поддержания достаточного уровня ликвидности, в том числе через создание подушки (резерва) ликвидных активов;

- необходимости отнесения затрат, связанных с ликвидностью, прибыли и рисков на все основные виды деятельности;

- выявления и измерения всего диапазона рисков ликвидности, включая условные риски ликвидности;

- разработки и использования жестких сценариев стресс-тестов;

- необходимости наличия надежного и работающего плана финансирования в кризисных ситуациях;

- управления риском ликвидности и обеспечением на внутридневной основе;

- публичного раскрытия информации для укрепления рыночной дисциплины.

5. Руководство для надзорных органов также было существенно дополнено. В нем подчеркивается важность оценки надзорными органами адекватности системы управления риском ликвидности банка и его уровня ликвидности, а также предлагаются меры, которые следует принимать надзорным органам в случае, если уровни сочтут неадекватными. Принципы также подчеркивают важность эффективного взаимодействия между надзорными органами и другими ключевыми заинтересованными сторонами, такими как центральные банки, особенно во время стресса.

6. Настоящее руководство сфокусировано на управлении риском ликвидности в средних и больших универсальных банках, но эффективные принципы могут широко применяться во всех типах банков. Внедрение эффективных принципов как банками, так и надзорными органами следует производить исходя из размера и характера бизнеса, а также сложности видов деятельности банка. Банку и органам, осуществляющим надзор за ним, также следует принимать во внимание роль, которую банк играет в финансовых секторах юрисдикций, в которых он работает, а также системную значимость банка в этих финансовых секторах. Базельский комитет всецело ожидает от банков и национальных надзорных органов быстрого и полного внедрения пересмотренных принципов и будет активно наблюдать за ходом их внедрения.

7. В основе настоящего руководства лежат семнадцать принципов управления риском ликвидности и надзора за ним, которые приведены ниже.


Принципы управления риском ликвидности и надзора за ним

Основополагающий принцип управления риском ликвидности и надзора за ним


Принцип 1: Банк несет ответственность за эффективное управление риском ликвидности. В банке следует создать надежную систему управления риском ликвидности, гарантирующую поддержание достаточной ликвидности, включая создание подушки (резерва) не обремененных обязательствами высоколиквидных активов, для того чтобы противостоять воздействию ряда стрессовых ситуаций, в том числе связанных с потерей или ухудшением как необеспеченных, так и обеспеченных источников финансирования. Надзорным органам следует оценивать адекватность как системы управления риском ликвидности банка, так и его позиции ликвидности, а также предпринимать оперативные действия в случае, если банк имеет недостатки в каждой из этих областей, в целях защиты вкладчиков и ограничения возможного ущерба финансовой системе.


Руководство управлением риском ликвидности


Принцип 2: Банку следует четко сформулировать толерантность к риску ликвидности, соответствующую его стратегии ведения бизнеса и его роли в финансовой системе.

Принцип 3: Руководителям высшего звена следует выработать стратегию, политику и практику управления риском ликвидности в соответствии с толерантностью к риску и обеспечить поддержание банком достаточной ликвидности. Руководителям высшего звена следует постоянно анализировать информацию об изменениях ликвидности банка и регулярно докладывать совету директоров. Совету директоров банка следует не реже одного раза в год пересматривать и утверждать стратегию, политику и практику, связанные с управлением ликвидностью, и обеспечить эффективное управление риском ликвидности руководителями высшего звена.

Принцип 4: Банку следует включать связанные с ликвидностью издержки, прибыль и риски во внутреннее ценообразование, процессы измерения результатов деятельности и утверждения нового продукта для всех значительных видов деятельности (отражаемых как на балансовых, так и на внебалансовых счетах), приводя тем самым побуждение к принятию риска по отдельным бизнес-линиям в соответствие с подверженностью риску ликвидности, которую их деятельность создает для банка в целом.


Измерение риска ликвидности и управление им


Принцип 5: Банку следует иметь в своем распоряжении эффективный процесс выявления, измерения, мониторинга и контроля риска ликвидности. Этот процесс должен включать надежную систему всестороннего прогнозирования движения денежных потоков по активам, пассивам и внебалансовым счетам на протяжении соответствующих периодов времени.

Принцип 6: Банку следует активно осуществлять мониторинг и контроль за подверженностью риску ликвидности и потребностью в финансировании в разрезе юридических лиц, бизнес-линий и валют, принимая в расчет юридические, регулятивные и операционные ограничения на перемещаемость ликвидности.

Принцип 7: Банку следует разработать стратегию фондирования, которая обеспечивает эффективную диверсификацию источников и сроков финансирования. Для повышения эффективности диверсификации источников финансирования банк должен сохранять постоянное присутствие на выбранных им рынках финансирования, а также поддерживать прочные взаимоотношения с поставщиками финансовых ресурсов. Банку следует регулярно оценивать свою способность быстро привлекать финансовые ресурсы из каждого источника. Ему следует определить основные факторы, которые оказывают влияние на его способность привлекать финансовые ресурсы, и осуществлять тщательный мониторинг этих факторов с тем, чтобы обеспечить сохранение в силе прогнозов способности привлечения финансовых ресурсов.

Принцип 8: Банку следует активно управлять своими внутридневными позициями ликвидности и рисками с тем, чтобы своевременно выполнять обязательства по платежам и расчетам как в обычных, так и в стрессовых условиях и тем самым способствовать бесперебойному функционированию платежной и расчетной систем.

Принцип 9: Банку следует активно управлять своими залоговыми позициями, проводя различие между активами, обремененными обязательствами и не обремененными. Банку следует осуществлять мониторинг юридического лица, действительного местонахождения залога и возможности его своевременной реализации.

Принцип 10: Банку следует регулярно проводить стресс-тесты по различным краткосрочным и длительным сценариям стрессов, присущих конкретному учреждению и оказывающих влияние на рынок в целом (по отдельности и в сочетании), с тем чтобы определить источники возможного напряжения с ликвидностью и обеспечить, чтобы существующие риски продолжали соответствовать установленной толерантности банка к риску ликвидности. Банку следует использовать результаты стресс-тестирования для корректировки своей стратегии, политики и позиции в отношении управления риском ликвидности и для разработки эффективных планов действий на случай непредвиденных обстоятельств.

Принцип 11: Банку следует иметь официальный план финансирования в кризисных ситуациях (CFP), в котором четко изложена стратегия устранения недостатка ликвидности в чрезвычайных ситуациях. CFP должен излагать в общих чертах политику управления рядом стрессовых ситуаций, устанавливать четкие сферы компетенции и содержать четкие процедуры обращения и передачи на вышестоящий уровень, а также подвергаться регулярной проверке и корректировке с тем, чтобы обеспечивать его операционную надежность.

Принцип 12: Для страхования от ряда сценариев, предполагающих давление на ликвидность, в том числе сценариев, предполагающих потерю или ухудшение необеспеченных и обычно доступных обеспеченных источников финансирования, банку следует поддерживать подушку (резерв) не обремененных обязательствами высоколиквидных активов. Не должно быть никакого юридического, регулятивного или операционного препятствия для использования этих активов с целью получения финансирования.


Раскрытие информации


Принцип 13: Банку следует регулярно раскрывать информацию для общественности, что дает возможность участникам рынка принимать обоснованное решение об эффективности его системы управления риском ликвидности и позицией ликвидности.


Роль надзорных органов


Принцип 14: Надзорным органам следует регулярно производить всестороннюю оценку совокупности организации управления риском ликвидности и позиции ликвидности банка с тем, чтобы определить, обладают ли они достаточным уровнем устойчивости к стрессу ликвидности, принимая при этом во внимание роль банка в финансовой системе.

Принцип 15: Надзорным органам следует дополнять свои регулярные оценки системы управления риском ликвидности банка и его позиции ликвидности путем осуществления комбинированного мониторинга внутренней отчетности, пруденциальной отчетности и рыночной информации.

Принцип 16: Надзорным органам следует вмешиваться с тем, чтобы потребовать от банка принятия эффективных и своевременных мер по устранению недостатков в его работе по управлению риском ликвидности или позицией ликвидности.

Принцип 17: Надзорным органам следует обмениваться информацией с другими соответствующими органами надзора и органами власти, такими как центральные банки, как внутри страны, так и за ее пределами, с тем, чтобы повышать эффективность сотрудничества в области надзора и наблюдения за управлением риском ликвидности. В обычной ситуации обмен информацией следует производить регулярно, характер и частота обмена информацией соответственно возрастают, при необходимости, во время стрессовых событий.


Основополагающий принцип управления риском ликвидности и надзора за ним

Принцип 1

Банк несет ответственность за эффективное управление риском ликвидности. В банке следует создать надежную систему управления риском ликвидности, гарантирующую поддержание достаточной ликвидности, включая создание подушки (резерва) не обремененных обязательствами высоколиквидных активов, для того чтобы противостоять воздействию ряда стрессовых ситуаций, в том числе связанных с потерей или ухудшением как необеспеченных, так и обеспеченных источников финансирования. Надзорным органам следует оценивать адекватность как системы управления риском ликвидности банка, так и его позиции ликвидности, а также предпринимать оперативные действия в случае, если банк имеет недостатки в каждой из этих областей, в целях защиты вкладчиков и ограничения возможного ущерба финансовой системе.


8. В банке следует создать надежную систему управления риском ликвидности, хорошо интегрированную в процесс управления рисками всего банка. Основная цель системы управления риском ликвидности должна заключаться в том, чтобы обеспечить, с большой долей уверенности, способность компании и выполнять свои текущие обязательства в отношении ликвидности, и выстоять в период давления на ликвидность, оказывающего воздействие как на обеспеченное, так и необеспеченное финансирование, источник которого может находиться непосредственно в банке или на рынке в целом. Наряду с сохранением практики осуществления эффективного руководства риском ликвидности и управления им банку, как изложено ниже, следует иметь достаточную подушку (резерв) ликвидности, состоящий из легко реализуемых активов, с тем чтобы пережить такие периоды давления на ликвидность. Банку следует демонстрировать, что его подушка (резерв) ликвидности соизмерима со сложностью его балансовых и внебалансовых видов деятельности, ликвидностью его активов и пассивов, величиной несоответствий финансирования, а также разнообразием ассортимента банковских услуг и стратегий финансирования. В периоды давления банку следует использовать уместно осторожные предположения о ликвидности активов и своем доступе к финансированию, как обеспеченному, так и необеспеченному. Более того, банк не должен позволять конкурентам подрывать целостность своего управления риском ликвидности, функции контроля, системы ограничения и подушку (резерв) ликвидности.

9. Надзорным органам необходимо рассматривать риск ликвидности так же основательно, как и другие основные риски. Цель надзора за ликвидностью и ее регулирования состоит в снижении частоты возникновения проблем с ликвидностью у банка и их остроты с тем, чтобы ограничить их возможное влияние на финансовую систему и экономику, а также защитить вкладчиков. Даже несмотря на то, что сильные позиции капитала снижают вероятность давления на ликвидность, банки, кредитоспособность которых не вызывает сомнений, могут испытывать проблемы с ликвидностью. Проблемы с ликвидностью - это события, которые обычно имеют низкую частоту, но потенциально сильное воздействие, при этом совет директоров и руководители высшего звена банка могут уделять больше внимания другим, более частым рискам, или могут ограничить снижение риска ликвидности банка из соображений конкуренции. Кроме того, ожидание, что центральные банки будут поддерживать ликвидность наряду с гарантиями вкладчикам, обеспеченными страхованием депозитов, может ослабить стимулирование банка управлять своей ликвидностью настолько консервативно, насколько это должно быть. Это увеличивает ответственность надзорных органов за обеспечение того, чтобы банк не снижал своего стандарта управления риском ликвидности и, в результате, не применял менее надежной системы управления риском ликвидности. Используя накопленный опыт и знания о ряде учреждений в своих юрисдикциях, надзорные органы должны давать оценку того, надежно ли управляет каждый банк риском ликвидности, с тем, чтобы поддерживать достаточную ликвидность, и должны предпринимать надзорные меры, если банк не имеет достаточной ликвидности, которая позволяет ему пережить период острой нехватки ликвидности.


Руководство управлением риском ликвидности


Принцип 2

Банку следует четко сформулировать толерантность к риску ликвидности, соответствующую его стратегии ведения бизнеса и его роли в финансовой системе.


10. Банку следует установить толерантность к риску ликвидности в свете своих бизнес-целей, стратегической направленности и общего риск-аппетита. Совет директоров несет полную ответственность за принятый банком риск ликвидности и способ управления этим риском и поэтому должен устанавливать толерантность банка к риску ликвидности. Толерантность, которая должна определять уровень риска ликвидности, который банк готов принять, должна соответствовать бизнес-стратегии банка и его роли в финансовой системе, а также должна отражать финансовое положение банка и его способность фондирования. Толерантность должна обеспечивать надежное управление компанией своей ликвидностью в обычной ситуации таким образом, чтобы она была в состоянии противостоять стрессу длительное время. Толерантность к риску должна быть сформулирована таким образом, чтобы все уровни управления четко понимали соотношение между рисками и прибылями. Существует много качественных и количественных способов, которыми банк может выразить свою толерантность к риску. Например, банк может выразить количественно свою толерантность к риску ликвидности через уровень неограниченного фондирования риска ликвидности, который банк решает установить для обычных и стрессовых условий ведения бизнеса. Как изложено в Принципе 14, надзорные органы будут оценивать обоснованность установления толерантности банка к риску и любые изменения в толерантности к риску, происходящие со временем.


Принцип 3

Руководителям высшего звена следует выработать стратегию, политику и практику управления риском ликвидности в соответствии с толерантностью к риску и обеспечить поддержание банком достаточной ликвидности. Руководителям высшего звена следует постоянно анализировать информацию об изменениях ликвидности банка и регулярно докладывать совету директоров. Совету директоров банка <4> следует не реже одного раза в год пересматривать и утверждать стратегию, политику и практику, связанные с управлением ликвидностью, и обеспечить эффективное управление риском ликвидности руководителями высшего звена.

--------------------------------

<4> Комитету известно, что в законодательной и нормативно-правовой базах стран имеются существенные различия в отношении функций совета директоров и руководителей высшего звена. В некоторых странах основной, если не единственной, функцией совета директоров является наблюдение за исполнительным органом (руководителями высшего звена и общим руководством) с тем, чтобы гарантировать выполнение исполнительным органом его задач. Поэтому он иногда называется Наблюдательным советом. Это значит, что у совета директоров нет исполнительно-распорядительных функций. В других странах, напротив, совет директоров располагает более широкими полномочиями в отношении того, что он устанавливает общие принципы управления банком. Вследствие этих отличий понятия "совет директоров" и "руководители высшего звена" используются в настоящей работе не для обозначения правовых концепций, а скорее для обозначения двух функций банка по принятию решений.


11. Руководители высшего звена несут ответственность за разработку и внедрение стратегии управления риском ликвидности в соответствии с толерантностью банка к риску. Эта стратегия должна включать специальную политику управления ликвидностью, в том числе: состав активов и пассивов и их соответствие по срокам; разнообразие и стабильность источников финансирования; подход к управлению ликвидностью в различных валютах, за рубежом, в разрезе бизнес-линий и юридических лиц; подход к управлению внутридневной ликвидностью; и предположения о ликвидности и реализуемости активов. Стратегия должна учитывать потребности в ликвидности в обычных условиях, а также последствия ее недостатка в периоды нехватки ликвидности, присущей отдельным учреждениям или рынку в целом, или являющейся комбинацией того и другого. Стратегия может включать в свой состав различные количественные и качественные ориентиры высокого уровня. Совет директоров должен утверждать стратегию, а также политику и практику, которые имеют важное значение, и пересматривать их не реже чем один раз в год. Совету директоров следует обеспечить, чтобы руководители высшего звена преобразовывали эту стратегию в четкое руководство и нормативы деятельности (например, в виде политики, механизмов контроля или процедур). Совет директоров должен также обеспечивать, чтобы руководители высшего звена и соответствующий персонал обладали необходимыми экспертными знаниями и чтобы банк располагал процессами и системами для измерения, мониторинга и контроля всех источников риска ликвидности.

12. Стратегия ликвидности должна соответствовать характеру, масштабу и сложности видов деятельности банка. Формулируя эту стратегию, банк должен принимать во внимание свою структуру (например, сочетание зарубежных отделений и, напротив, зарубежных дочерних компаний), основные бизнес-линии, объем и разнообразие рынков, продуктов и юрисдикций, в которых он работает, а также требования нормативных правовых актов в стране происхождения и стране пребывания.

13. Руководители высшего звена должны определять структуру, обязанности и механизмы контроля за управлением риском ликвидности и наблюдения за позициями ликвидности всех юридических лиц, отделений и дочерних компаний в юрисдикциях, в которых банк осуществляет свою деятельность, и четко обозначить эти элементы в политике, проводимой банком в отношении ликвидности. Структура управления ликвидностью (т.е. степень централизации или децентрализации управления риском ликвидности банка) должна учитывать любые юридические, регулятивные или операционные ограничения в отношении перевода средств. В некоторых случаях в отношении средств, перевод которых осуществляется между лицами или юрисдикциями, могут действовать строгие регулятивные ограничения. Когда в состав группы входят как банковские, так и небанковские организации, руководство на уровне группы должно осознавать различие в особенностях риска ликвидности, присущих каждой организации, как в отношении характера бизнеса, так и в отношении регулятивного окружения. Какая бы структура ни использовалась, руководители высшего звена должны быть в состоянии осуществлять мониторинг рисков ликвидности на постоянной основе во всей банковской группе и в каждой организации. Следует располагать процедурами, которые обеспечивают активный мониторинг руководителями высшего звена группы всех существенных изменений в группе и быструю реакцию на них, а также отчетность перед советом директоров в установленном порядке.

14. Кроме того, руководители высшего звена и совет директоров должны иметь четкое представление о тесных связях, существующих между риском фондирования ликвидности и рыночным риском ликвидности, а также о том, каким образом другие риски, включая кредитный, рыночный, операционный и репутационный риски, влияют на общую стратегию риска ликвидности банка.

15. Стратегия ликвидности, ключевая политика внедрения этой стратегии и структура управления риском ликвидности должны доводиться руководителями высшего звена до всей организации. Все бизнес-подразделения, осуществляющие виды деятельности, которые оказывают влияние на ликвидность, должны быть полностью осведомлены о стратегии ликвидности и действовать в соответствии с утвержденными политикой, процедурами, а также мерами ограничения и контроля. Лица, ответственные за управление риском ликвидности, должны поддерживать тесные связи с лицами, осуществляющими мониторинг состояния рынка, а также другими лицами, которые имеют доступ к важной информации, например менеджерами, отвечающими за кредитный риск. Более того, риск ликвидности и его возможное взаимодействие с другими рисками следует включать в риски, которые рассматриваются комитетами по управлению рисками и / или независимыми службами управления рисками.

16. Руководители высшего звена должны обеспечивать наличие в банке достаточного внутреннего контроля для обеспечения целостности процесса управления риском ликвидности. Руководители высшего звена должны обеспечивать, чтобы независимый в оперативном отношении, обученный должным образом и квалифицированный персонал отвечал за внедрение внутреннего контроля. Важно, чтобы персонал в независимых службах контроля обладал достаточной квалификацией и полномочиями, чтобы оспаривать сведения и допущения при моделировании, представленные бизнес-линиями. Когда значительные изменения оказывают влияние на эффективность мер контроля и требуется пересмотр или усовершенствование мер внутреннего контроля, руководители высшего звена должны обеспечивать своевременное внесение необходимых изменений. Службе внутреннего аудита следует регулярно пересматривать внедрение и эффективность согласованной системы контроля за риском ликвидности.

17. Руководители высшего звена должны пристально следить за текущими тенденциями и возможными изменениями на рынках, которые могут представлять значительные, беспрецедентные и сложные проблемы для управления риском ликвидности, с тем, чтобы они могли внести, в случае необходимости, соответствующие и своевременные изменения в стратегию ликвидности. Руководители высшего звена должны определить специальные процедуры и разрешения, требуемые для того, чтобы делать исключения из политики и лимитов, в том числе процедуру иерархической очередности принятия решений и последующие действия, которые следует предпринимать за нарушение лимитов. Руководители высшего звена должны обеспечивать, чтобы стресс-тесты, планы финансирования в кризисных ситуациях и подушки (резервы) ликвидности были эффективными и подходящими для банка, как изложено в последующих принципах.

18. Совет директоров должен проверять регулярные отчеты о позиции ликвидности банка. Следует немедленно информировать совет директоров о новых или зарождающихся проблемах с ликвидностью. Сюда входит увеличение стоимости фондирования или концентрации, увеличение размера дефицита финансирования, истощение альтернативных источников ликвидности, существенное и / или постоянное нарушение лимитов, значительное сокращение подушки (резерва) не обремененных обязательствами высоколиквидных активов или изменения конъюнктуры на внешних рынках, которые могут свидетельствовать о будущих затруднениях. Совет директоров должен обеспечивать, чтобы руководители высшего звена предпринимали соответствующие меры по устранению недостатков, направленные на решение этих проблем.


Принцип 4

Банку следует включать связанные с ликвидностью издержки, прибыль и риски во внутреннее ценообразование, процессы измерения результатов деятельности и утверждения нового продукта для всех значительных видов деятельности (отражаемых как на балансовых, так и на внебалансовых счетах), приводя тем самым побуждение к принятию риска по отдельным бизнес-линиям в соответствие с подверженностью риску ликвидности, которую их деятельность создает для банка в целом.


19. Руководители высшего звена должны соответствующим образом включать издержки, связанные с ликвидностью, прибыль и риски во внутреннее ценообразование, процесс измерения результатов деятельности и утверждения нового продукта для всех основных видов деятельности (отражаемой как на балансовых, так и на внебалансовых счетах). Руководители высшего звена должны обеспечивать, чтобы процесс управления ликвидностью банка включал измерение издержек, связанных с ликвидностью, прибыли и рисков, присущих всем значительным видам деятельности, включая виды деятельности, которые влекут за собой возникновение непредвиденных рисков, которые могут не сразу оказывать прямое влияние на баланс. Затем эти издержки, прибыль и риски следует прямо относить на соответствующий вид деятельности с тем, чтобы побуждение руководства бизнес-линии соответствовало всеобъемлющей толерантности к риску ликвидности и стратегии банка, а также укрепляло их, при этом стоимость ликвидности относится в установленном порядке на позиции, портфели или отдельные сделки. Это отнесение издержек, связанных с ликвидностью, прибыли и рисков должно включать факторы, связанные с предполагаемыми периодами владения активами и пассивами, их характеристиками рыночного риска ликвидности и любыми другими соответствующими факторами, включая прибыли от доступа к относительно устойчивым источникам финансирования, таким как некоторые виды розничных депозитов.

20. Количественное определение этих рисков и их атрибуция должны быть четкими и прозрачными на уровне руководства бизнес-линии и должны включать анализ того, каким образом на ликвидность могли бы оказывать влияние стрессовые условия.

21. В случае необходимости следует пересматривать структуру аналитической работы с тем, чтобы она отражала меняющиеся условия деловой активности и финансового рынка и тем самым поддерживала соответствующую регулировку побуждений. Более того, издержки, связанные с ликвидностью, прибыль и риски следует напрямую подробно рассматривать в процессе утверждения нового продукта.


Измерение риска ликвидности и управление им


Принцип 5

Банку следует иметь в своем распоряжении эффективный процесс выявления, измерения, мониторинга и контроля риска ликвидности. Этот процесс должен включать надежную систему всестороннего прогнозирования движения денежных потоков по активам, пассивам и внебалансовым счетам на протяжении соответствующих периодов времени.


22. Банку следует определять и выявлять риск ликвидности, которому он подвержен, во всех юридических лицах, отделениях и дочерних компаниях в юрисдикциях, в которых он осуществляет свою деятельность. Потребности банка в ликвидности и источники ликвидности, которые имеются в наличии для удовлетворения этих потребностей, в значительной степени зависят от деловой активности и ассортимента услуг банка, структуры баланса и схемы движения денежной наличности по его балансовым и внебалансовым обязательствам. В результате банку следует давать оценку каждой основной балансовой и внебалансовой позиции, включая действие встроенных опционов и другие условные риски, которые могут оказывать влияние на источники финансирования банка и их использование, а также определять, каким образом она может воздействовать на риск ликвидности.

23. Банку следует рассматривать взаимодействие между подверженностью риску фондирования ликвидности и подверженностью рыночному риску ликвидности <5>. Банк, который получает ликвидность с рынков капитала, должен признавать, что эти источники могут быть более волатильными, чем традиционные розничные депозиты. Например, в условиях стресса инвесторы, вложившие средства в инструменты денежного рынка, могут потребовать более высокой компенсации за риск, настаивать на значительно более коротких сроках при продолжении финансирования или вообще отказаться от продолжения финансирования. Более того, не прагматично полагаться на полноценное функционирование финансовых рынков и их ликвидность, так как рынки активов и финансирования могут быть исчерпаны во время стресса. Рыночная неликвидность может затруднить привлечение банком финансовых ресурсов путем продажи активов и тем самым увеличить потребность в фондировании ликвидности.

--------------------------------

<5> Определения риска фондирования ликвидности и рыночного риска ликвидности см. в сноске 2.


24. Банку следует обеспечить, чтобы активы оценивались благоразумным образом согласно соответствующим стандартам финансовой отчетности и надзора. При управлении своими рисками банку следует в полной мере учитывать то, что оценки могут ухудшаться в условиях рыночного стресса, и принимать это во внимание при оценке возможности и влияния продажи активов во время стресса на его позицию ликвидности. Например, вынужденная продажа банком активов с целью увеличения ликвидности может оказать давление на доходы и капитал и еще больше снизить доверие контрагентов к банку, еще более ограничивая его доступ к рынкам финансирования. Кроме того, продажа большого актива одним банком может вызвать дальнейшее снижение цены на этот вид актива ввиду того, что рынок испытывает трудности при поглощении продажи. Наконец, взаимодействие риска фондирования ликвидности и рыночного риска ликвидности может привести к возникновению спиралей неликвидности, когда банки накапливают ликвидность и не передают кредиты по цепочке на срочные межбанковские рынки ввиду пессимистических предположений о конъюнктуре рынка в будущем и их собственной способности быстро привлекать дополнительные финансовые ресурсы в случае неблагоприятного воздействия.

25. Банку следует признавать и принимать во внимание сильное взаимодействие между риском ликвидности и другими видами рисков, которым он подвержен. Различные виды финансовых и операционных рисков, включая процентный, кредитный, операционный, правовой и репутационный риски, могут оказывать влияние на профиль ликвидности банка. Риск ликвидности часто может быть вызван кажущейся или реальной слабостью, провалами или проблемами в управлении другими видами рисков. Банку следует определять события, которые могут оказывать влияние на восприятие рынком и общественностью прочности его положения, особенно на оптовых рынках.

26. Измерение ликвидности предполагает оценку входящих денежных потоков в банк относительно исходящих денежных потоков и величины ликвидности его активов для определения возможности чистого недофинансирования в будущем. Банк должен быть способен измерять и прогнозировать свои ожидаемые денежные потоки по активам, пассивам, внебалансовым обязательствам и производным финансовым инструментам на протяжении различных периодов времени в обычных условиях и для ряда стрессовых сценариев, включая сценарии жесткого стресса.

27. Относительно периодов времени, на протяжении которых происходит определение, измерение и мониторинг риска ликвидности, а также контроль за ним, банку следует обеспечивать, чтобы его практика управления риском ликвидности включала и рассматривала различные факторы. Сюда входят подверженность изменениям потребности в ликвидности и способность привлекать средства на внутридневной основе; повседневная потребность в ликвидности и способность привлекать средства на короткий и средний период времени до одного года; более долгосрочная потребность в ликвидности на период свыше одного года; восприимчивость к событиям, видам деятельности и стратегии, которая может оказывать значительное давление на возможность внутреннего генерирования наличности.

28. Банку следует определять и измерять позиции риска ликвидности банка, а также осуществлять мониторинг и контроль за ними в отношении:

(а) будущих денежных потоков по активам и пассивам;

(b) источников спроса на условную ликвидность и соотносимых триггеров, связанных с внебалансовыми позициями;

(c) валют, с которыми активно работает банк;

(d) видов деятельности, связанных с корреспондентскими отношениями, кастодиальными услугами и расчетами.


(а) Будущие денежные потоки по активам и пассивам


29. Банку следует располагать надежной системой управления риском ликвидности, предоставляющей перспективные и динамические прогнозы потоков денежной наличности, которые содержат предположения о вероятной поведенческой реакции основных контрагентов на изменения условий и выполняются на достаточно детализированном уровне. Банку следует делать реалистические предположения о своих будущих потребностях в ликвидности как на короткий, так и на длительный срок, отражающие сложность его основной деятельности, продуктов и рынков. Банку следует проводить анализ качества активов, которые могут быть использованы в виде залогового обеспечения с тем, чтобы оценить их потенциал для предоставления обеспеченного финансирования в условиях стресса. Банку также следует предпринимать попытки управлять распределением во времени входящих потоков по отношению к известным исходящим источникам для того, чтобы добиться соответствующего распределения сроков погашения для своих источников финансирования и их использования.

30. Банку при прогнозировании денежных потоков, возникающих из его обязательств, следует оценивать "удерживаемость" своих источников финансирования - т.е. их склонность не иссякать быстро в условиях стресса. В частности, для крупных оптовых поставщиков ресурсов, как обеспеченных, так и необеспеченных, банк должен давать оценку вероятности возобновления линий финансирования и возможности для поставщиков денежных средств вести себя аналогичным образом в условиях стресса, а поэтому рассматривать возможность того, что обеспеченное и необеспеченное финансирование может иссякнуть во время стресса. Для обеспеченного финансирования со сроком погашения овернайт банк не должен исходить из того, что оно будет возобновлено автоматически. Кроме того, банку следует оценивать наличие вспомогательных механизмов срочного финансирования и обстоятельства, при которых они могут быть использованы. Банку также следует рассматривать факторы, оказывающие влияние на "удерживаемость" розничных депозитов, такие как размер, чувствительность процентной ставки, географическое положение вкладчиков и канал поставки депозитов (например, прямой, интернет или через брокера). Кроме того, национальные особенности режимов страхования депозитов могут оказывать существенное влияние на "удерживаемость" депозитов клиентов. Во время стресса охват и реальная или представляемая скорость, с которой производится расчет с вкладчиком в рамках национального режима страхования депозитов, а также способ, которым принимаются решения в отношении проблемных банков в юрисдикции, могут оказывать влияние на поведение розничных вкладчиков.


(b) Источники спроса на условную ликвидность и соотносимые триггеры, связанные с внебалансовыми позициями

31. Банку следует определять и измерять возможные потоки денежных средств, связанные с внебалансовыми обязательствами и другими условными обязательствами, а также осуществлять мониторинг и контроль за ними. Сюда следует включать надежную систему прогнозирования возможных последствий выполнения невыполненных обязательств, которая учитывает характер обязательства и кредитоспособность контрагента, а также риски в отношении производственных и географических секторов, так как стресс может одновременно оказывать влияние на контрагентов в одних и тех же секторах.

32. Банку-эмитенту следует осуществлять мониторинг возможных рисков от начала сделки и на протяжении всего срока ее исполнения, вызванных существованием положений о праве обращения взыскания на имущество должника при продаже активов, распространением механизмов ликвидности на программы секьюритизации и триггерами ранней амортизации некоторых сделок по секьюритизации активов.

33. Банковские процессы для определения и измерения рисков условного финансирования должны учитывать характер и размер потенциальных внедоговорных "обязательств" банка, так как такие обязательства могут стать для банка источником средств поддержки, связанных с внебалансовыми статьями, во время стресса. Это в особенности верно в отношении программ секьюритизации и кондуитных программ в случаях, когда банк считает такую поддержку очень важной для поддержания постоянного доступа к финансированию. Аналогично во время стресса забота о репутации может подтолкнуть банк к приобретению активов на денежном рынке или из других инвестиционных фондов, которыми он управляет или с которыми он связан иным образом.

34. Учитывая индивидуальный характер многих контрактов, которые лежат в основе невыполненных обязательств и внебалансовых инструментов, смоделировать события-триггеры <6> для этих рисков условной ликвидности может быть трудно. Обязанность по внедрению систем и инструментов для эффективного анализа этих событий-триггеров ликвидности и определения меры влияния изменения основных факторов риска на выполнение обязательств против таких инструментов, даже если нет исторического свидетельства такого выполнения, возложена на руководство в той области деятельности, где возник риск, а также на группу управления риском ликвидности. Этот анализ должен включать соответствующие предположения о поведении как банка, так и его заемщиков или контрагентов.

--------------------------------

<6> События-триггеры - события, которые создают предпосылки для исполнения обязательств и тем самым могут создавать потребность в ликвидности. Например, события-триггеры могут включать изменения экономических переменных или условий, понижение кредитного рейтинга, вопросы странового риска, разбалансировку на отдельных рынках (например, коммерческих бумаг) и изменение контрактов путем регулирования юридических, бухгалтерских или налоговых систем и другие подобные изменения.


35. Управление рисками ликвидности некоторых внебалансовых позиций имеет особое значение ввиду их преобладания и трудностей, которые испытывают многие банки при оценивании связанных с ними рисков ликвидности, которые могут материализоваться во время стресса. Эти позиции включают инструменты специального назначения; производные финансовые инструменты; гарантии и обязательства.


Компании специального назначения

36. Банку следует иметь четкое представление о своей подверженности риску условной ликвидности, а также о триггерах событий, вытекающих из любых контрактных и внеконтрактных взаимосвязей с компаниями специального назначения. Банк должен определить, считается ли специальная дочерняя компания банка или другая компания специального назначения (и в том, и в другом случае - SPV) источником или вложением ликвидности, основываясь на вероятности того, что такой источник или вложение будут иметь место в случае, если ликвидность банка или SPV подвергнется воздействию неблагоприятных условий независимо от того, консолидирована или не консолидирована SPV в целях бухгалтерского учета.

37. В случаях, когда банк предоставляет SPV инструменты ликвидности по контрактам, или если у него может возникнуть потребность в поддержании иным способом ликвидности SPV в неблагоприятных условиях <7>, банку необходимо учитывать, какое отрицательное влияние на его ликвидность может оказать неликвидность SPV. В таких случаях банку следует осуществлять мониторинг притоков (активов с истекающим сроком погашения) и оттоков (пассивов с истекающим сроком возврата) в SPV в рамках планирования собственной ликвидности банка, включая их в собственные стресс-тесты и анализ сценариев. В таких ситуациях банку следует оценивать позицию ликвидности банка с учетом дефицита ликвидности SPV (но не ее профицита ликвидности).

Стр.1 | Стр.2 | Стр.3

Кодексы России 2009

карта новых документов

Разное

При полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на pravo.levonevsky.org обязательна

© 2006-2017г. www.levonevsky.org

TopList

Законодательство Беларуси и других стран

Законодательство России кодексы, законы, указы (изьранное), постановления, архив


Законодательство Республики Беларусь по дате принятия:

2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 до 2000 года

Защита прав потребителя
ЗОНА - специальный проект

Бюллетень "ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬ" - о предпринимателях.



Новые документы




NewsBY.org. News of Belarus

UK Laws - Legal Portal

Legal portal of Belarus

Russian Business

The real estate of Russia

Valery Levaneuski. Personal website of the Belarus politician, the former political prisoner