Леваневский Валерий Законодательство Беларуси 2011 год
Загрузить Adobe Flash Player

  Главная

  Законодательство РБ

  Кодексы Беларуси

  Законодательные и нормативные акты по дате принятия

  Законодательные и нормативные акты принятые различными органами власти

  Законодательные и нормативные акты по темам

  Законодательные и нормативные акты по виду документы

  Международное право в Беларуси

  Законодательство СССР

  Законы других стран

  Кодексы

  Законодательство РФ

  Право Украины

  Полезные ресурсы

  Контакты

  Новости сайта

  Поиск документа


Полезные ресурсы

- Таможенный кодекс таможенного союза

- Каталог предприятий и организаций СНГ

- Законодательство Республики Беларусь по темам

- Законодательство Республики Беларусь по дате принятия

- Законодательство Республики Беларусь по органу принятия

- Законы Республики Беларусь

- Новости законодательства Беларуси

- Тюрьмы Беларуси

- Законодательство России

- Деловая Украина

- Автомобильный портал

- The legislation of the Great Britain


Правовые новости





Письмо Национального банка Республики Беларусь от 31.12.2009 N 23-14/114 "О совершенствовании управления риском ликвидности в банках"

Архив ноябрь 2011 года

<< Назад | <<< Главная страница

Стр. 2

| Стр.1 | Стр.2 | Стр.3 |

--------------------------------

<7> Например, банку необходимо учитывать, что потребность SPV в ликвидности может привести к отвлечению ресурсов банка в ситуациях, когда банк спонсирует секьюритизационную SPV и имеет контрактные, репутационные или деловые основания для предоставления поддержки такой SPV (например, если клиенты банка использовали аффилированную SPV для финансирования своих активов и затем обратились бы к банку за финансированием этих активов в случае отказа SPV, или если банк способствовал продаже выпущенных SPV ценных бумаг своим клиентам и принял решение о покупке таких ценных бумаг для поддержания своих деловых связей, или если SPV используется банком для секьюритизации активов банка, и кризис в SPV устранил бы этот источник финансирования банка).


38. В отношении использования секьюритизационных SPV в качестве источника финансирования банку необходимо учитывать, будут ли эти механизмы финансирования продолжать оставаться доступными для банка при неблагоприятных сценариях. Банк, который подвержен воздействию неблагоприятных условий ликвидности, зачастую не будет располагать постоянным доступом к рынку секьюритизации как источнику финансирования, и это должно найти отражение в управлении ликвидностью в перспективе.

39. Как отмечалось выше, банк не должен включать профицит ликвидности SPV в качестве источника ликвидности при неблагоприятных условиях, потому что: (а) когда банк испытывает серьезные трудности, профицит наличных денежных средств SPV может перестать быть доступным для банка (например, от руководителей SPV могут потребовать снижения риска для банка, или они могут принять решение об этом - например, путем размещения средств в депозит в другом банке); и (b) часто существует высокая степень корреляции между напряженным состоянием ликвидности для большинства банков и SPV, которые они спонсируют и которыми управляют (например, проблемы, связанные с финансовой устойчивостью банка или показателями работы SPV, могут вызвать давление на ликвидность другой компании). Поэтому банку не следует включать профицит ликвидности в SPV в качестве источника ликвидности для банка. В случае если банк получил в депозит избыточные денежные средства от SPV, снятие депозитов, размещенных SPV в банке, может привести к большой и резкой потере средств - и это следует моделировать, основываясь на вероятности такого убытка, как возможный источник снижения ликвидности.


Производные финансовые инструменты


40. Банку следует включать в свой анализ риска ликвидности денежные потоки, связанные с переоценкой, исполнением контрактов в отношении производных финансовых инструментов или наступлением сроков платежей по ним, в том числе возможность для контрагентов требовать дополнительный залог, например, в случае снижения кредитного рейтинга банка или его кредитоспособности, или снижения стоимости базисного актива. Своевременное подтверждение внебиржевых сделок с производными финансовыми инструментами является принципиальным для такого анализа, потому что неподтвержденные торговые операции ставят под вопрос точность измерений возможного риска банка.


Гарантии и обязательства


41. Невыполненные обязательства по кредиту, аккредитивы и финансовые гарантии представляют для банка потенциально значимый отток средств. Банк может быть в состоянии определить "нормальный" уровень оттока денежных средств в обычных условиях, а затем спрогнозировать масштаб увеличения этих потоков в периоды стресса. Например, стресс на финансовом рынке может вызвать существенное увеличение объема выборки по аккредитивам, предоставляемым банком своим клиентам.

42. Аналогично проблемы с ликвидностью могут возникать, когда банк полагается на задействованные кредитные линии или гарантии, предоставленные третьими лицами. Например, банк, располагающий активами, чья платежеспособность зависит от гарантий третьего лица, или привлекший финансовые ресурсы под такие активы, может столкнуться со значительной потребностью в фондировании ликвидности, если кредитоспособность третьего лица сильно взаимосвязана с кредитным качеством базисных активов. В таких случаях (например, как показывает опыт, полученный в 2007 - 2008 годах при работе с рядом финансовых поручителей) стоимость обеспечения базисных активов, которое банк приобрел у поручителя, может снижаться в то время, когда стоимость активов также снижается; более того, от банка могут потребовать ввести дополнительную маржу в отношении заимствований под такие активы.


(с) Валюты, с которыми наиболее активно работает банк


43. Банку следует оценивать свои совокупные потребности в ликвидности в иностранной валюте и определять приемлемые несоответствия для валют. Банку следует проводить отдельный анализ своей стратегии для каждой валюты, в которой он осуществляет значительный объем деятельности, рассматривая при этом возможные ограничения во время стресса. Размер несоответствия иностранных валют должен учитывать: (а) способность банка привлекать финансовые средства на рынках иностранной валюты; (b) вероятную степень банковской поддержки в иностранной валюте, имеющуюся на внутреннем рынке; (с) способность переводить профицит ликвидности из одной валюты в другую, а также между юрисдикциями и юридическими лицами; и (d) вероятную конвертируемость валют, с которыми работает банк, включая возможность ухудшения или полного закрытия рынков валютных свопов в отношении определенных пар валют.

44. Банку следует быть осведомленным о подверженности риску ликвидности, вызванному использованием депозитов в иностранной валюте и краткосрочных кредитных линий для финансирования активов в национальной валюте, а также финансированием активов в иностранной валюте национальной валютой, и располагать возможностью для управления ими. Банку следует учитывать риски, связанные с внезапным изменением обменного курса или ликвидности рынка, или того и другого, которые могут резко увеличить разрывы ликвидности и изменить эффективность хеджирования иностранной валюты и стратегию хеджирования.

45. Более того, банку следует оценивать вероятность потери доступа к рынкам иностранной валюты, а также возможной конвертируемости валют, в которых банк осуществляет свою деятельность. Банку следует договариваться о средствах поддержки ликвидности <8> для определенной валюты или разрабатывать более широкую стратегию на случай непредвиденных обстоятельств, если банк располагает существенными позициями риска ликвидности в этой валюте.

--------------------------------

<8> Как рассматривается в пунктах 68 - 76, банку следует тщательно управлять доступом к рынку с тем, чтобы обеспечить, в случае необходимости, доступ к источникам ликвидности, включая кредитные линии.


(d) Виды деятельности, связанные с корреспондентскими отношениями, кастодиальными услугами и расчетами

46. Банку следует понимать, каким образом предоставление банковских услуг, связанных с корреспондентскими отношениями, кастодиальными услугами и расчетами, может оказывать влияние на его денежные потоки, и иметь возможность управлять ими. Учитывая то, что валовая стоимость осуществляемых платежей клиентов (входящих и исходящих потоков) может быть очень большой, неожиданные изменения в этих потоках могут привести к крупным снятиям нетто-депозитов, изъятиям или выборке кредитных линий, что оказывает влияние на общую позицию ликвидности банка-корреспондента или банка-кастодиана, как на внутридневной основе, так и на основе овернайт (также см. Принцип 8 о внутридневной ликвидности). Банку также следует осознавать вероятные потребности в ликвидности, с которыми он столкнется в результате невыполнения процедур урегулирования расчетов в платежных и расчетных системах, прямым участником которых он является, и иметь возможность для управления ими.


Инструменты измерения


47. Банку следует использовать ряд измерительных инструментов или систему показателей, разработанных для конкретных условий банка, так как не существует единой системы показателей, которая может дать всестороннюю количественную оценку риска ликвидности. Для получения прогноза подверженности риску ликвидности банку следует использовать системы показателей, которые оценивают структуру баланса, а также системы показателей, которые прогнозируют денежные потоки и будущие позиции ликвидности, принимая в расчет внебалансовые риски. Эти системы показателей должны охватывать уязвимость в условиях обычного ведения бизнеса и в условиях стресса на протяжении различных периодов времени. В условиях обычного ведения бизнеса перспективные измерения должны определять потребности, которые могут возникнуть из прогнозируемых исходящих потоков относительно повседневных источников финансирования. В условиях стресса перспективные измерения должны быть способны определять разрывы в финансировании на протяжении различных периодов времени и в свою очередь служить в качестве основы для ограничения риска ликвидности и индикаторов раннего предупреждения.

48. Руководство должно подстраивать измерение и анализ риска ликвидности к ассортименту услуг, сложности и профилю риска банка. Измерение и анализ должны быть всеобъемлющими и включать в свой состав денежные потоки и последствия для ликвидности, вытекающие из всех существенных активов, пассивов, внебалансовых позиций и других видов деятельности банка. Анализ должен быть упреждающим и стремиться к определению возможных будущих несоответствий в финансировании с тем, чтобы банк мог оценить свою подверженность риску несоответствий и определить источники ликвидности, чтобы снизить возможные риски. В ходе обычного измерения, мониторинга и анализа своих источников финансовых средств и их использования банку следует прогнозировать денежные потоки во времени, используя ряд альтернативных сценариев. Эти ориентировочные отчеты о движении денежных средств являются важным инструментом для соответствующего управления риском ликвидности. Эти прогнозы служат для анализа "несоответствия денежных потоков" или "разрыва ликвидности", который может основываться на предположениях о будущем поведении активов, пассивов и внебалансовых позиций, а затем использоваться для подсчета совокупного чистого профицита или дефицита ликвидности в оцениваемом периоде. Измерение следует производить на протяжении постепенно увеличивающихся временных интервалов с тем, чтобы определить прогнозируемые и непредвиденные потоки, принимая в расчет базовые предположения, связанные с возможными изменениями денежных потоков по активам и пассивам.

49. Учитывая важную роль предположений в прогнозировании будущих денежных потоков, банку следует предпринимать шаги по обеспечению того, что его предположения являются обоснованными и уместными, отражены в документах и периодически пересматриваются и утверждаются. Особенно важными являются предположения о сроках размещения депозитов до востребования и активов, пассивов и внебалансовых позиций с неопределенными потоками денежных средств и наличие альтернативных источников финансирования в периоды, когда на ликвидность оказывается давление. Предположения о рыночной ликвидности таких позиций следует принимать с учетом рыночных условий или характерных для банка обстоятельств.


Контроль за риском ликвидности посредством ограничений

50. Банку следует устанавливать ограничения (лимиты) для осуществления контроля за своей подверженность риску ликвидности и уязвимостью. Банку следует регулярно пересматривать такие лимиты и соответствующие процедуры иерархической очередности принятия решений. Лимиты должны относиться непосредственно к деятельности исходя из ее местонахождения, сложности, характера продуктов, валют и обслуживаемых рынков.

51. Лимиты следует использовать для ежедневного управления текущей ликвидностью в рамках бизнес-линий и юридических лиц, а также между ними в "нормальных" условиях. Например, широко используемый вид лимита ограничивает величину несоответствий совокупных денежных потоков по контракту (например, соотношение величины совокупных требований к чистому финансированию к величине совокупных обязательств) на протяжении различных периодов времени. Этот вид лимита также может включать прогнозы исходящих потоков, вызванных выполнением условных обязательств или других обязательств банка.

52. Рамки ограничений также должны включать меры, направленные на обеспечение продолжения работы банка во время рыночного стресса, специфического для банка стресса и сочетания этих двух стрессов. Проще говоря, цель таких мер заключается в том, чтобы в условиях стресса обеспечить превышение имеющейся в наличии ликвидности над потребностью в ликвидности. Это далее рассматривается в Принципе 12 о подушке (резервах) ликвидности.


Индикаторы раннего предупреждения

53. Наряду с тем, что руководство и сотрудники несут ответственность за применение разумного суждения для определения базисных факторов риска и управления ими, банку следует также разработать в помощь этому процессу ряд индикаторов для определения появления возросшего риска или уязвимости в его позиции риска ликвидности или возможных потребностях в финансировании. Такие индикаторы раннего предупреждения должны определять любую негативную тенденцию, а также являться поводом для оценки и потенциальной реакции руководства с тем, чтобы снизить подверженность банка возникающему риску.

54. Индикаторы раннего предупреждения могут быть по своей природе количественными или качественными и могут включать следующие характеристики, но не ограничиваться ими:

- быстрый рост активов, особенно в случае финансирования за счет потенциально волатильных пассивов;

- увеличивающаяся концентрация активов или пассивов;

- увеличение несоответствия между валютами;

- уменьшение средневзвешенных сроков возврата пассивов;

- повторяющиеся случаи приближения позиций к внутренним или нормативным лимитам либо их превышения;

- негативные тенденции или повышенный риск, связанные с определенной линейкой продуктов, такие как растущая просроченная задолженность;

- значительное снижение доходов, ухудшение качества активов и общего финансового состояния банка;

- отрицательные отзывы в прессе;

- снижение кредитного рейтинга;

- падение цен на акции или увеличение стоимости долговых обязательств;

- увеличивающиеся среды задолженности или свопа на дефолт по кредиту;

- растущая стоимость финансирования оптовой и розничной торговли;

- контрагенты, которые начинают запрашивать или запрашивают дополнительный залог для выдачи кредитов или которые воздерживаются от заключения новых сделок;

- корреспондентские банки, которые аннулируют свои кредитные линии или сокращают их;

- увеличивающийся отток розничных депозитов;

- нарастающий выкуп депозитных сертификатов CD до наступления срока их погашения;

- трудность получения доступа к более долгосрочному финансированию;

- трудность размещения краткосрочных обязательств (например, коммерческих бумаг).

55. Банку также следует располагать индикаторами раннего предупреждения, которые бы сигнализировали о том, что триггеры, встроенные в определенные продукты (такие, как государственный долг с правом досрочного погашения, внебиржевые сделки с производными финансовыми инструментами ОТС), будут близки к срабатыванию или что условные риски могут принять определенную форму (например, резервные линии для кондуитов, работающих с коммерческими бумагами, обеспеченными активами АВСР), что заставит банк предо ставить дополнительную поддержку ликвидности для продукта или отразить активы в балансе.


Система мониторинга


56. Банку следует располагать надежной системой управления информацией, предназначенной для предоставления совету директоров, руководителям высшего звена и другим соответствующим работникам своевременной и упреждающей информации о позиции ликвидности банка. Система управления информацией должна быть в состоянии рассчитывать позиции ликвидности во всех валютах, в которых банк ведет бизнес, - как на основе дочерняя компания / отделение во всех юрисдикциях, в которых работает банк, так и на совокупной основе группы. Она должна охватывать все источники риска ликвидности, включая непредвиденные риски и связанные с ними триггеры, а также риски, возникающие из новых видов деятельности, и быть в состоянии предоставлять более детальную и чувствительную во временном смысле информацию во время стрессов. Для эффективного управления своими чистыми потребностями в финансировании и осуществления мониторинга за ними банк должен быть в состоянии рассчитывать позиции ликвидности на внутридневной основе, на ежедневной основе для более коротких промежутков времени и затем для ряда более отдаленных временных интервалов. Система управления информацией должна использоваться в повседневном управлении риском ликвидности с тем, чтобы следить за соблюдением хода реализации разработанной банком политики, процедур и ограничений.

57. Для содействия мониторингу риска ликвидности руководителям высшего звена следует согласовывать ряд критериев представления отчетности с указанием объема, способа и частоты представления отчетности для различных получателей (например, совета директоров, руководителей высшего звена, комитета по управлению активами и пассивами) и сторон, отвечающих за подготовку отчетов. Отчетность о мерах, предпринимаемых в отношении риска, следует представлять часто (например, ежедневное представление отчетности для тех, кто отвечает за управление риском ликвидности, и к каждому заседанию совета директоров в обычной ситуации, с увеличением частоты представления отчетности во время стресса), и в отчетности следует сопоставлять существующий уровень ликвидности с установленными лимитами с тем, чтобы выявить любые возникающие давления и нарушения ограничений. О нарушениях ограничений риска ликвидности следует докладывать, и следует определить пороги и принципы передачи отчетности для принятия решений на более высоком уровне иерархии, советом директоров и надзорными органами.


Принцип 6

Банку следует активно осуществлять мониторинг и контроль за подверженностью риску ликвидности и потребностью в финансировании в разрезе юридических лиц, бизнес-линий и валют, принимая в расчет юридические, регулятивные и операционные ограничения на перемещаемость ликвидности.


58. Банку, независимо от его организационной структуры и степени централизованного и децентрализованного управления риском ликвидности, следует активно осуществлять мониторинг и контроль за рисками ликвидности на уровне отдельных юридических лиц, зарубежных отделений и дочерних компаний, а также в группе в целом, включая процессы, которые объединяют данные в многочисленных системах, с тем, чтобы выработать точку зрения всей группы на подверженность риску ликвидности и определить ограничения на перемещение ликвидности внутри группы.

59. Банку следует обеспечивать, чтобы по каждой стране, где он работает, у него были необходимые экспертные знания об особенностях нормативной правовой базы, которые оказывают влияние на управление риском ликвидности, включая мероприятия для принятия необходимых действий в отношении обанкротившихся банков, страхования вкладов, а также операционные рамки центрального банка и его политику в отношении залога. Эти знания должны быть отражены в процессе управления ликвидностью.

60. На случай локализованного события системного стресса банку следует иметь в наличии процедуры, позволяющие выделять юридическим лицам, которые подверглись его воздействию, ликвидные и залоговые ресурсы в пределах допуска их перемещаемости. Банку следует также рассматривать возможность того, что локальное событие может привести к напряженности с ликвидностью во всей группе ввиду распространения репутационного риска (например, когда рыночные контрагенты допускают, что проблема у одного лица предполагает наличие проблемы для группы в целом). Группа в целом и отдельные юридические лица должны быть устойчивыми к таким шокам в такой степени, которая соответствует уровню толерантности к риску, который определен советом директоров.

61. Каналы финансирования между юридическими лицами - это механизм, посредством которого давление на ликвидность может быть либо ослаблено, либо распределено по всей группе. Например, юридическое лицо, которое предоставляет регулярное финансирование другим юридическим лицам группы, может оказаться не в состоянии продолжать предоставление этого финансирования, когда сталкивается с давлением на собственную ликвидность или когда другое юридическое лицо нуждается в экстренном финансировании. Хотя каналы финансирования между юридическими лицами могут оказывать помощь в ослаблении давления на ликвидность одного юридического лица, банку следует рассматривать возможность установления внутренних ограничений на риск ликвидности между членами группы с тем, чтобы снизить риск заражения в условиях стресса. Банк также может установить лимиты на уровне дочерних компаний и отделений для ограничения зависимости связанных юридических лиц от финансирования с тем, чтобы они не полагались на финансирование, поступающее откуда-то со стороны банка. Внутренние лимиты также могут быть установлены для каждой валюты, которая используется банком. Лимиты должны быть более жесткими в случае, если имеются сомнения в отношении быстрой конверсии валют, особенно в стрессовых ситуациях.

62. Для снижения вероятности репутационного заражения в случае возникновения проблем с ликвидностью жизненно важным является эффективный обмен информацией с контрагентами, рейтинговыми агентствами и другими заинтересованными сторонами. Кроме того, механизмами, которые могут ограничить репутационное заражение, служат планы финансирования в кризисных ситуациях для всей группы, подушки (резервы) ликвидности и многочисленные источники финансирования.

63. Следует учитывать конкретные характеристики рынка и позиции риска ликвидности в иностранных валютах, особенно если отсутствуют хорошо развитые рынки иностранной валюты. Для котировки валют на хорошо развитых рынках иностранных валют можно использовать более глобальный подход к управлению валютой, включая использование свопов. Однако банку следует критически оценивать риск того, что способность обменивать валюты с использованием свопов может быстро снижаться в условиях стресса.

64. В планах управления риском ликвидности, доступных для рассмотрения надзором, допущения относительно перемещаемости финансовых ресурсов и залога должны быть прозрачными. Допущения банка должны в полной мере учитывать регулятивные, юридические, бухгалтерские, кредитные, налоговые и внутренние ограничения на эффективное движение ликвидности и залога. Они должны также рассматривать операционные мероприятия, необходимые для перемещения финансовых ресурсов и залога между юридическими лицами, и время, которое требуется для завершения таких перемещений в рамках таких мероприятий.


Принцип 7

Банку следует разработать стратегию фондирования, которая обеспечивает эффективную диверсификацию источников и сроков финансирования. Для повышения эффективности диверсификации источников финансирования банк должен сохранять постоянное присутствие на выбранных им рынках финансирования, а также поддерживать прочные взаимоотношения с поставщиками финансовых ресурсов. Банку следует регулярно оценивать свою способность быстро привлекать финансовые ресурсы из каждого источника. Ему следует определить основные факторы, которые оказывают влияние на его способность привлекать финансовые ресурсы, и осуществлять тщательный мониторинг этих факторов с тем, чтобы обеспечить сохранение в силе прогнозов способности привлечения финансовых ресурсов.


65. Банку следует диверсифицировать доступные источники финансирования в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Цели диверсификации должны быть составной частью среднесрочных и долгосрочных планов фондирования и соответствовать процессу планирования бюджета и деловой активности. Планы фондирования должны учитывать взаимосвязь между источниками финансирования и условиями рынка. Требуемая диверсификация должна также включать лимиты, установленные контрагентами, обеспеченное рыночное фондирование в сравнении с необеспеченным, вид инструмента, механизм секьюритизации, валюту и географический рынок.

66. В качестве общепринятой практики управления ликвидностью банки должны ограничивать концентрацию в любом отдельно взятом источнике или сроке финансирования. Некоторые банки все в большей степени зависят от финансирования оптовых сделок, которое становится более волатильным, чем финансирование розничных сделок. В результате эти банки должны обеспечивать достаточную диверсификацию источников финансирования оптовых сделок с тем, чтобы своевременно поддерживать наличие финансовых ресурсов в надлежащие сроки платежа и по доступной цене. Более того, банки, которые полагаются на финансирование оптовых сделок, должны поддерживать относительно большую долю не обремененных обязательствами высоколиквидных активов, чем банки, которые полагаются прежде всего на финансирование розничных сделок. Учреждениям, которые работают со многими валютами, требуется доступ к разнообразным источникам ликвидности в каждой из валют, так как банки не всегда могут легко осуществить своп-обмен ликвидности из одной валюты в другую.

67. Руководители высшего звена должны быть осведомлены о составе, характеристиках и диверсификации активов банков и источников финансирования. Руководители высшего звена должны регулярно пересматривать стратегию фондирования в свете любых изменений внутренней или внешней окружающей среды.


Управление доступом к рынку

68. Важным компонентом обеспечения разнообразия фондирования является поддержание доступа к рынку. Доступ к рынку имеет большое значение для эффективного управления риском ликвидности, так как он оказывает влияние на способность как привлекать новые финансовые ресурсы, так и реализовать активы. Руководители высшего звена должны обеспечивать, чтобы соответствующие сотрудники активно управляли доступом к рынку, осуществляли его мониторинг и тестирование.

69. Управление доступом к рынку может включать развитие рынков продаж активов или интенсификацию мероприятий, в рамках которых банк может осуществлять заимствование на обеспеченной или необеспеченной основе. Банк должен сохранять активное присутствие на рынках, которые имеют отношение к его стратегии фондирования. Для этого требуется постоянное направление ресурсов и инвестирование в соответствующие подходящие инфраструктуры, процессы и сбор информации. Банку не следует полагать, что он сможет своевременно выйти на рынки, для которых он не разработал необходимые системы или документацию, или если эти мероприятия не проводились периодически, или банк не подтвердил, что имеются заинтересованные контрагенты. Включение в документацию о предоставлении кредита статей о переуступке кредита и регулярное использование некоторых рынков продаж активов может оказать помощь в повышении способности банка осуществлять продажи активов различным контрагентам во время стресса. Во всех случаях банк должен обладать полным знанием правовой базы, регулирующей возможные продажи активов, и обеспечить, чтобы документация была надежной и юридически правомерной.

70. Обычно надежные рынки финансирования могут быть серьезно разбалансированы, когда подвергаются воздействию стресса. Банку следует учитывать воздействие как разбалансировки рынка, так и своих специфических рисков, связанных с денежными потоками, а также с доступом к рынкам краткосрочного и долгосрочного финансирования. В частности, могут возникнуть стрессы (как специфичные для банка, так и общие для всего рынка), для которых часть активов банка не может быть продана или профинансирована по разумным ценам.

71. Банку следует определять и устанавливать прочные взаимоотношения с действующими и потенциальными инвесторами даже на финансовых рынках, где содействие оказывают брокеры или иная третья сторона. В случае необходимости банку следует также установить и поддерживать взаимоотношения с центральным банком. Установление прочных взаимоотношений с различными ключевыми кредиторами может дать банку понимание их поведения во время шоков, присущих банку или оказывающих влияние на весь рынок, и обеспечить линию обороны в случае возникновения проблемы с ликвидностью. Частота контактов и частота использования источника финансирования - это два возможных показателя прочности взаимоотношений по предоставлению финансирования.

72. Хотя установление и поддержание крепких взаимоотношений с поставщиками финансирования является важным, банк должен предусмотреть, насколько эти взаимоотношения станут натянутыми во время стресса. Учреждения, которые безотказно предоставляют финансирование в обычных условиях, могут не предоставить его во время широкомасштабного стресса ввиду неопределенности своих собственных потребностей в ликвидности. При составлении своих сценариев стресс-тестирования и плана финансирования в кризисных ситуациях банк должен рассматривать эти последствия второго порядка и учитывать, что источники финансирования могут иссякать и что рынки могут закрываться.

73. Кроме того, повышенная неопределенность в отношении способности банка погасить долг может вызвать существенное снижение готовности контрагентов предоставить финансирование. В таких ситуациях качество и прочность подушки (резерва) банковского капитала может оказывать положительное влияние на готовность контрагентов поддерживать взаимоотношения по предоставлению финансирования. Сценарии стресс-тестов и планы финансирования в кризисных ситуациях должны рассматривать влияние, которое оказывают убытки, и, как следствие, снижение капитала, на способность банка поддерживать взаимоотношения по финансированию.

74. Банку необходимо определять альтернативные источники финансирования, которые укрепляют его способность противостоять различным серьезным и к тому же вероятным шокам ликвидности, присущим отдельному учреждению и всему рынку в целом. В зависимости от характера, серьезности и продолжительности шока ликвидности потенциальные источники финансирования включают:

- рост депозитов;

- увеличение сроков погашения обязательств;

- новые выпуски краткосрочных и долгосрочных долговых инструментов;

- перевод финансовых ресурсов внутри группы, выпуск новых ценных бумаг, продажа дочерних компаний или линии секьюритизации корпоративных активов;

- продажу или сделку репо с необремененными высоколиквидными активами;

- списание обязательств по договору об обеспечении клиента финансированием;

- заимствование у центрального банка по маржинальной схеме.

75. Однако не все из перечисленных возможностей могут иметься в наличии при любых обстоятельствах, некоторые могут стать доступными только после значительной временной задержки. Руководство банка должно регулярно пересматривать и проверять свои возможности по привлечению финансирования с тем, чтобы оценить их эффективность по обеспечению ликвидности на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу.

76. Секьюритизация активов поднимает определенные вопросы относительно ликвидности. Рост жизнеспособных вторичных рынков расширил возможности банков для секьюритизации большего объема активов с большей скоростью. Обычно эти активы можно быстро и легко конвертировать в наличность. В результате многие банки включают такие активы в свой анализ имеющихся в наличии источников финансирования. Однако чрезмерная зависимость от секьюритизации активов как источника ликвидности вызывает обеспокоенность относительно способности банка приводить денежные потоки в соответствие с потребностями в фондировании во время стресса, присущего банку, когда рынки не предоставляют банку ликвидность, или в случаях разбалансировки всего рынка секьюритизации. Это подкрепляет точку зрения относительно того, что банки должны иметь доступ к диверсифицированной ресурсной базе.


Принцип 8

Банку следует активно управлять своими внутридневными позициями ликвидности и рисками с тем, чтобы своевременно выполнять обязательства по платежам и расчетам как в обычных, так и в стрессовых условиях и тем самым способствовать бесперебойному функционированию платежной и расчетной систем.


77. Управление внутридневной ликвидностью является как важным компонентом более широкой стратегии банка по управлению ликвидностью, так и очень важным для внедрения других, более долгосрочных аспектов этой стратегии. Неспособность банка осуществлять эффективное управление внутридневной ликвидностью может сделать его неспособным выполнять свои платежные обязательства в установленные сроки, тем самым оказывая влияние на его собственную позицию ликвидности и позицию ликвидности других сторон. Во-первых, контрагенты, особенно оказавшись перед лицом проблем с кредитами или общего потрясения на рынке, могут рассматривать неспособность осуществлять расчеты по платежам в установленные сроки как знак финансовой слабости и в свою очередь удерживать или задерживать платежи банку, оказывая дополнительное давление на ликвидность. Во-вторых, это также может неожиданно вызвать нехватку финансовых ресурсов у контрагентов, ослабить способность этих контрагентов выполнять платежные обязательства и разбалансировать бесперебойное функционирование платежной и расчетной систем. Учитывая взаимозависимость между системами, неспособность банка осуществлять некоторые важные платежи может привести к разбалансировке ликвидности, которая лавинообразно обрушивается на многие системы и учреждения <9>. Если механизмы управления рисками разрушены, эта разбалансировка может изменить потребности многих банков во внутридневном или овернайт-финансировании, в том числе их потребности в кредите центрального банка, и потенциально способна оказать влияние на условия на денежных рынках. Задержка других менее важных платежей также может заставить другие учреждения отложить свои собственные платежи и заставить многие банки столкнуться с возросшей неопределенностью в отношении своих потребностей в овернайт-финансировании и потенциально усилить воздействие любых операционных перебоев в работе.

--------------------------------

<9> См. доклад Комитета по платежным и расчетным системам за 2008 год "Взаимозависимость платежных и расчетных систем" и доклад за 2005 год "Новые тенденции в системах крупных платежей".


78. Банку следует утверждать цели управления внутридневной ликвидностью, которые позволяют ему (а) определять и располагать в соответствии с приоритетами обязательства с конкретными сроками и другие важные обязательства с тем, чтобы выполнить их в установленные сроки <10>, и (b) осуществлять расчеты по другим, менее важным обязательствам как можно скорее. Однако, преследуя эти цели, банк должен также учитывать, каким образом изменяется его профиль риска ликвидности по мере того, как отправляются и поступают платежи и новые договорные обязательства согласовываются в течение дня, включая риски, связанные с позициями, которые обычно закрываются к концу дня. Например, при управлении предоставлением кредита клиентам, в том числе внутридневного кредита, банку иногда может понадобиться задержать исходящие платежи клиента до тех пор, пока этот клиент не будет располагать достаточными ресурсами (остатки на счете или кредит) для осуществления платежей <11>.

--------------------------------

<10> Например, очень важные обязательства могут включать обязательства, для которых существует определенный внутридневной крайний срок, с конкретным указанием времени, обязательства, необходимые для урегулирования позиций в других платежных и расчетных системах, обязательства, связанные с деловой активностью на рынке, например, поставка или возврат средств на денежном рынке или выплаты маржи, и другие важные для деловой активности и репутации банка платежи.

<11> Возможные действия банка в этом отношении должны соответствовать его договорным соглашениям с клиентом.


79. Банк может столкнуться с рядом проблем в управлении своими позициями внутридневной ликвидности и в достижении своих целей. Во-первых, уровень входящих и исходящих валовых денежных потоков банка может быть неопределенным, частично ввиду того, что эти потоки могут отражать деловую активность его клиентов, особенно в тех случаях, когда банк предоставляет корреспондентские или кастодиальные услуги. Во-вторых, распределение во времени входящих и исходящих валовых денежных потоков банка может быть также подвержено различным степеням изменчивости. С одной стороны, ряд платежных обязательств банка может подлежать исполнению к определенному времени в течение дня (например, платежи в системе CLS Bank), и клиенты банка могут сами определять распределение во времени некоторых исходящих платежей. С другой стороны, контрагенты банка (или корреспонденты контрагентов) определяют распределение во времени многих входящих денежных потоков. Ввиду того, что ежедневные исходящие валовые денежные потоки банка часто могут намного превышать его чистые овернайт-остатки на счетах, различия в распределении во времени входящих и исходящих валовых денежных потоков могут привести к существенному дефициту внутридневной ликвидности. В некоторых случаях клиенты банков могут столкнуться с аналогичными проблемами. В результате банк может стремиться к заимствованию денежных ресурсов на внутридневной основе с тем, чтобы осуществлять управление своей позицией внутридневной ликвидности и достичь целей управления своей внутридневной ликвидностью. Если внутридневной дефицит становится намного больше, чем ожидалось, то могут возникнуть обстоятельства, когда банк может также стремиться к установлению приоритетов для своих исходящих денежных потоков с тем, чтобы осуществить важные платежи. В случае, когда банк располагает заимствованным внутридневным кредитом, но не получил входящие денежные потоки в установленные сроки до конца рабочего дня, ему может понадобиться осуществить заимствование дополнительных денежных ресурсов на условиях овернайт на рынке или из центрального банка.

80. Стратегия банка для достижения целей управления своей внутридневной ликвидностью должна включать не менее шести операционных элементов. Во-первых, банк должен обладать способностью измерять ожидаемые ежедневные входящие и исходящие валовые потоки ликвидности, предвидеть, если это возможно, внутридневное распределение во времени этих потоков и прогнозировать масштаб возможного дефицита чистого финансирования, который может возникнуть в различных точках в течение дня. Учитывая проблемы, которые обсуждались выше, важно, чтобы банки: понимали правила, действующие во всех платежных и расчетных системах, в которых они принимают участие; определяли основных контрагентов (и их корреспондентов или кастодианов), которые выступают в качестве источника входящих и исходящих валовых потоков ликвидности; определяли ключевые сроки, дни и обстоятельства, когда потоки ликвидности и возможные потребности во внутридневном кредите могут оказаться наиболее высокими; и понимали деловые потребности, лежащие в основе распределения во времени потоков ликвидности и внутридневных потребностей в кредите внутренних бизнес-линий и основных клиентов. Банк должен просить основных клиентов, включая банки-клиенты, прогнозировать движение своих собственных платежей с тем, чтобы облегчить этот процесс.

81. Во-вторых, банк должен обладать способностью осуществлять мониторинг позиций внутридневной ликвидности на фоне ожидаемой деловой активности и имеющихся в наличии ресурсов (остатки на счетах, остаточная внутридневная кредитоспособность и имеющийся в наличии залог). Частый мониторинг ключевых позиций в течение дня может помочь банку сделать оценку того, когда следует приобретать дополнительную внутридневную ликвидность или ограничивать исходящие потоки ликвидности с тем, чтобы осуществлять важные платежи. Мониторинг может также помочь банку эффективно распределять внутридневную ликвидность между собственными потребностями банка и потребностями его банков-клиентов и компаний. Он может также позволить банку быстро отреагировать на неожиданные потоки платежей и скорректировать любые позиции фондирования на условиях овернайт.

82. В-третьих, банку следует организовать получение достаточного внутридневного финансирования для достижения своих внутридневных целей. Для того чтобы оказать помощь банку в удовлетворении этих потребностей и способствовать бесперебойной работе платежной и расчетной систем, центральные банки обычно предоставляют своим владельцам счетов внутридневные кредиты. Банки-корреспонденты и банки-кастодианы также иногда предоставляют внутридневной кредит банкам-клиентам, а внутридневные финансовые ресурсы могут также поступать из других источников на рынке (например, путем заключения сделок на денежном рынке на условиях овернайт с тем, чтобы финансовые ресурсы были поставлены и возвращены в указанные сроки). Может возникнуть необходимость в том, чтобы банковские источники внутридневных финансовых ресурсов изменялись в разрезе валют, особенно если у банка имеется ограниченный доступ к внутридневному кредиту центрального банка.

83. В-четвертых, банк должен обладать способностью управлять залогом и мобилизовать его в случае, когда необходимо получить внутридневные финансовые ресурсы (см. Принцип 9). У банка должен иметься в наличии залог, достаточный для достижения уровня внутридневной ликвидности, необходимой для того, чтобы достичь внутридневных целей. Банк должен иметь в наличии рабочие мероприятия с тем, чтобы передать права на залог или предоставить этот залог центральным банкам, корреспондентам, кастодианам и контрагентам или доставить его им. Банк должен также иметь представление о временных рамках, которые необходимы для мобилизации различных форм залога, включая залог, удерживаемый на трансграничной основе.

84. В-пятых, банк должен иметь надежную возможность управлять распределением во времени своих исходящих потоков ликвидности в соответствии со своими внутридневными целями. Важно также, чтобы банк имел возможность управлять исходящими потоками платежей основных клиентов и, в случае если клиентам предоставлен внутридневной кредит, чтобы процедуры оформления кредита были способны поддержать своевременные решения. Внутренняя координация бизнес-линий является важной для того, чтобы добиться эффективного управления исходящими потоками ликвидности.

85. Наконец, банк должен быть готов иметь дело с неожиданной разбалансировкой своих внутридневных потоков ликвидности. Как изложено в Принципах 10 и 11, стресс-тесты и планы финансирования в кризисных ситуациях банка должны отражать внутридневной анализ. Банк также должен иметь представление об уровне и распределении во времени потребностей в ликвидности, которые могут возникать в результате невыполнения процедур урегулирования расчетов в платежных и расчетных системах, прямым участником которых он является. Надежное управление операционным риском и мероприятия по обеспечению бесперебойной деятельности также являются важными для эффективного управления внутридневной ликвидностью банка.

86. Банк должен иметь в наличии политику, процедуры и системы для достижения этих операционных целей на всех финансовых рынках и валютах, в которых он осуществляет значительные платежи и расчеты. Используемые инструменты и ресурсы должны быть подстроены к модели деловой активности банка и роли, которую он играет в финансовой системе, а также к тому, как он ведет свою деятельность в отношении определенного рынка (например, через прямое участие в платежной или расчетной системе, или через банки-корреспонденты, или банки-кастодианы) и предоставляет ли он корреспондентские или кастодиальные услуги, а также внутридневные кредиты другим банкам, компаниям или системам. Например, если банк сильно зависит от рынков финансирования, обеспеченного залогом, то мониторинг позиций в системах расчетов ценными бумагами может быть настолько же важным, как и мониторинг позиций в системах валового расчета, работающих в режиме реального времени.

87. В случаях, когда банк передоверяет корреспондентам или кастодианам проведение платежей и расчетов, он должен обеспечить, чтобы эта договоренность позволяла ему выполнить обязательства в установленный срок и управлять его внутридневными рисками ликвидности при различных обстоятельствах. В частности, банку следует учитывать возможность операционной или финансовой разбалансировки корреспондента или кастодиана, которая подрывает управление собственной ликвидностью банка, и ему следует иметь в наличии альтернативные договоренности, чтобы гарантировать, что он сможет продолжить выполнение своих обязательств в таких ситуациях.


Принцип 9

Банку следует активно управлять своими залоговыми позициями, проводя различие между активами, обремененными обязательствами и не обремененными. Банку следует осуществлять мониторинг юридического лица, действительного местонахождения залога и возможности его своевременной реализации.


88. Банк должен быть в состоянии произвести подсчет всех его залоговых позиций, включая активы, предоставленные на данный момент в залог в отношении требуемой суммы обеспечения, и не обремененные обязательствами активы, имеющиеся в наличии для предоставления в залог. Следует осуществлять мониторинг уровня имеющегося в наличии у банка залога по юридическому лицу, по юрисдикции и по валютному риску, и системы должны быть способны осуществлять мониторинг изменений в использовании залога на внутридневных условиях и овернайт или на срочных условиях <12>. Банк должен быть осведомлен об оперативных требованиях и требованиях к распределению по времени, которые связаны с доступом к залогу, учитывая при этом его действительное местонахождение (т.е. банк-кастодиан или система расчетов ценными бумагами, в которых находится залог).

--------------------------------

<12> В некоторых случаях предоставленный центральному банку залог может быть использован для поддержания внутридневного кредита, кредита овернайт и более долгосрочного кредита. Данный актив может предоставить единовременную поддержку только для одного вида кредита, вызывая потребность в эффективном управлении залогом с учетом разнонаправленных требований.


89. Банк должен оценивать пригодность каждого основного класса активов для предоставления центральным банкам в качестве залога (для внутридневного кредита, кредита овернайт и срочных кредитов, а также заимствования на постоянных условиях) и приемлемость активов для основных контрагентов и кредиторов на финансовых рынках, на которых используется обеспечение. Банк должен диверсифицировать свои источники залога, учитывая при этом ограничение по объемам, концентрацию конкретных названий, чувствительность цен, дисконты и требования к залогу в условиях отдельного конкретного стресса или стресса на рынке в целом, и возможность получения финансовых ресурсов от контрагентов в частном секторе при различных сценариях рыночного стресса.

90. Банк должен корректировать, по мере необходимости, оценку имеющегося в наличии залога с тем, чтобы вести учет активов, которые являются частью "связанной позиции" (например, активов, используемых как часть хеджирования по внебалансовым операциям или деривативам, включая позицию в акциях / долговых инструментах в качестве хеджирования свопа на совокупный доход или негативной торговли базисными активами). Банк должен иметь четкое представление о расчетном периоде времени для того, чтобы реализовать эти активы или обеспечить наличие замещающего (субститутного) хеджа, и быть в состоянии продемонстрировать это.

91. Эффективное управление залогом требует от банка того, чтобы он был в состоянии удовлетворить ряд потребностей в залоге, включая более долгосрочные структурные, краткосрочные и внутридневные. Банк должен располагать достаточным залогом для удовлетворения прогнозируемых и неожиданных потребностей в заимствовании и возможного увеличения маржинальных требований по различным периодам времени, в зависимости от профиля финансирования банка.

92. Например, управление внутридневным залогом требует осуществления мониторинга требований к обеспечению и ограничений на внутридневной кредит для того, чтобы обеспечить способность своевременного осуществления платежей, как это изложено в Принципе 8. При определении уровня залога для его внесения в качестве обеспечения или передачи банк должен рассматривать возможность значительной неопределенности в отношении распределения во времени внутридневных потоков. Банк также должен учитывать возможность операционных сбоев и разбалансировки ликвидности, которые могут обусловить необходимость внесения или передачи дополнительного внутридневного залога.

93. Банк, который использует производные финансовые инструменты, должен учитывать потенциал указанных в контракте требований о внесении дополнительного залога в результате изменений рыночных позиций или изменений в кредитном рейтинге банка или финансовой позиции. Банк также должен рассматривать другие события-триггеры. Например, банк, который получает финансирование через секьюритизацию пула активов, включая ипотечное жилищное кредитование или дебиторскую задолженность по кредитной карточке, должен осуществлять мониторинг присущих им событий-триггеров, которые могут порождать необходимость отдавать в залог или предоставлять для пула дополнительные активы. Информационные системы банка должны быть способны предоставлять отчет о том, имеются ли у банка достаточные не обремененные залогом активы нужного вида и качества для такого непредвиденного случая.


Принцип 10

Банку следует регулярно проводить стресс-тесты по различным краткосрочным и длительным сценариям стрессов, присущих конкретному учреждению и оказывающих влияние на рынок в целом (по отдельности и в сочетании), с тем чтобы определить источники возможного напряжения с ликвидностью и обеспечить, чтобы существующие риски продолжали соответствовать установленной толерантности банка к риску ликвидности. Банку следует использовать результаты стресс-тестирования для корректировки своей стратегии, политики и позиции в отношении управления риском ликвидности и для разработки эффективных планов действий на случай непредвиденных обстоятельств.


94. Несмотря на то, что банк управляет ликвидностью, как правило, в "обычных" условиях, он должен быть готов управлять ликвидностью в условиях стресса. Банк должен регулярно проводить стресс-тесты или анализы сценариев с тем, чтобы определить свою подверженность возможным будущим стрессам ликвидности и дать ей количественную оценку, анализируя при этом возможное воздействие на денежные потоки, позицию ликвидности, рентабельность и платежеспособность учреждения. Результаты этих стресс-тестов должны тщательно обсуждаться руководством и, основываясь на этом обсуждении, служить основой для принятия мер по исправлению или смягчению ситуации с тем, чтобы ограничить подверженность банка рискам, создать подушку (резерв) ликвидности и скорректировать профиль ликвидности банка для того, чтобы соответствовать толерантности к риску. Результаты стресс-тестов должны также играть ключевую роль в планировании действий банка на случай непредвиденных обстоятельств и в определении стратегии и тактики действий в случаях стресса ликвидности. В результате стресс-тестирование и планирование действий на случай непредвиденных обстоятельств тесно взаимосвязаны.


Процесс стресс-тестирования

95. Стресс-тесты должны предоставлять банку возможность анализа воздействия стрессовых сценариев на его позицию ликвидности, консолидированную для всей группы, а также на позицию ликвидности отдельных юридических лиц и бизнес-линий. Независимо от организационной структуры банка и степени централизованности управления риском ликвидности важно, чтобы банк осознавал, где могут возникать риски. Банк должен давать оценку тому, имеется ли необходимость проведения дополнительных тестов для отдельных юридических лиц (т.е. дочерних компаний и отделений) внутри группы, которые подвержены значительным рискам ликвидности. Тесты должны рассматривать последствия сценариев для различных периодов времени, включая сценарии на внутридневной основе.

96. Степень и частота тестирования должны соответствовать размеру банка и его подверженности риску ликвидности, а также относительной значимости банка в финансовых системах, в которых он действует. Банки должны предусматривать возможность увеличения частоты проведения тестов в особых условиях, например в условиях нестабильного рынка или по запросу надзорных органов.

97. Активное участие руководителей высшего звена является жизненно важным для процесса стресс-тестирования. Руководители высшего звена должны требовать, чтобы рассматривались жесткие и сложные стресс-сценарии даже во время, когда ликвидность имеется в избытке.


Сценарии и предположения

98. При составлении стресс-сценариев следует учитывать характер бизнеса, деятельности и уязвимости банка с тем, чтобы сценарии включали основные риски фондирования ликвидности и риски рыночной ликвидности, которым подвержен банк. Сюда входят риски, связанные с видами деловой активности, продуктами (включая комплексные финансовые инструменты и внебалансовые статьи) и источниками финансирования. Разработанные сценарии должны позволять банку производить оценку возможного неблагоприятного воздействия этих факторов на его позицию ликвидности.

99. Архив исторических данных может служить в качестве одного ориентира при разработке стресс-тестов; однако может оказаться, что исторические события не являются хорошим предсказателем будущих событий. Суждение банкира играет важную роль при разработке стресс-тестов. Банк должен тщательно рассматривать замысел сценариев и множество шоков, которые используются. Банк должен рассматривать в своих стресс-тестах краткосрочные и долгосрочные, а также присущие отдельным учреждениям и оказывающие влияние на рынки в целом стресс-сценарии, включая: одновременное исчезновение рыночной ликвидности на нескольких ранее ликвидных в высшей степени рынках; сильные ограничения в получении доступа к обеспеченному и необеспеченному финансированию; ограничения на конвертируемость валюты; и серьезные операционные или расчетные сбои, которые оказывают влияние на одну или более платежных или расчетных систем. Банк, невзирая на то, насколько устойчивой является его настоящая ситуация с ликвидностью, должен рассматривать возможное воздействие жестких стресс-сценариев.

100. Банк должен специально учитывать связь между сокращением ликвидности на рынке и ограничениями по фондированию ликвидности. Это особенно важно для банков, которые имеют значительный удельный вес на определенных рынках финансирования или сильно зависят от них. Банк должен также рассматривать суть и результаты стресс-тестов, проводимых для различных других видов риска при осуществлении стресс-тестирования своей позиции ликвидности, и рассматривать возможное взаимодействие с этими другими видами риска.

101. Банк должен признать, что стрессовые события могут одновременно порождать критичные по времени потребности в ликвидности во множестве валют и множестве платежных и расчетных систем. Более того, эти потребности в ликвидности могут быть вызваны как деятельностью самого учреждения, так и деятельностью банков и компаний, которые являются его клиентами (например, когда банк выступает в качестве корреспондента по расчетным обязательствам других банков). Они также могут проистекать из особой роли, которую может играть банк в данной расчетной системе, например, выступать в роли резервного поставщика ликвидности или расчетного банка.

102. Тесты должны отражать точные временные рамки для расчетных циклов активов, которые могут быть реализованы, и время, необходимое для перевода ликвидности за границу. Кроме того, если банк полагается на отток ликвидности из одной системы с целью выполнения обязательств в другой системе, то он должен учитывать риск того, что разбалансировка операционной деятельности и расчетов может препятствовать ожидаемым потокам в системах или отсрочить их. Это особенно актуально для компаний, полагающихся на переводы внутри группы или централизованное управление ликвидностью.

103. Делая предположения относительно стресс-тестирования, банк должен применять консервативный подход. Основываясь на типе и сложности сценария, банку необходимо рассмотреть правомерность ряда предположений, возможно, входящих в следующий список, но не ограничиваясь этим. Этот список является примерным, так как банк должен использовать те предположения, которые имеют отношение к его видам деятельности:

- ликвидность рынка активов и снижение стоимости ликвидных активов;

- отток финансирования розничных сделок;

- наличие / отсутствие обеспеченных и необеспеченных источников финансирования оптовых сделок;

- взаимосвязь между рынками финансирования или эффективность диверсификации источников финансирования;

- дополнительные требования гарантийного обеспечения и залога;

- ход фондирования;

- непредвиденные требования и особенно возможные снятия финансовых средств по обязательственным кредитным линиям, открытым третьим лицам или дочерним компаниям и отделениям банка или его головному офису;

- ликвидность, поглощенная внебалансовыми инструментами и механизмами (включая кондуитное финансирование);

- наличие предоставленных банку кредитных линий на покрытие непредвиденных расходов;

- отток ликвидности, связанный со сложными продуктами / сделками;

- воздействие триггеров кредитного рейтинга;

- конвертируемость иностранной валюты и доступ к рынкам иностранной валюты;

- способность переводить ликвидность между юридическими лицами, отраслями и за рубеж, принимая в расчет ограничения и сдерживающие факторы, связанные с законодательством, регулированием, операционными аспектами и часовыми поясами;

- доступ к ресурсам центрального банка;

- операционная способность банка превращать активы в деньги;

- меры, предпринимаемые банком по исправлению недостатков, и наличие необходимых документов, профессиональных знаний и опыта для их реализации с учетом возможного влияния на репутацию при реализации этих мер;

- прогноз прироста баланса в будущем.

104. Банк должен рассматривать в своих стресс-тестах возможную поведенческую реакцию других участников рынка на события рыночного стресса и степень, в которой обычная реакция может усилить оживление на рынке и обострить напряженность на рынке. Банк также должен рассматривать возможное воздействие своего поведения на поведение других участников рынка.

105. Стресс-тесты банка должны рассматривать то, каким образом поведение контрагентов (или их корреспондентов и кастодианов) будет влиять на распределение во времени денежных потоков, в том числе на внутридневной основе. В случае, если банк использует корреспондента или кастодиана для проведения расчета, в анализ следует включить влияние этих агентов, ограничивающее предоставление ими внутридневного кредита. Банк должен также осознавать влияние стрессового события на использование клиентами его внутридневного кредита и то, каким образом эти потребности оказывают влияние на его собственную ликвидность.

106. Сценарий подлежит регулярному пересмотру с тем, чтобы гарантировать, что характер и сложность тестируемых сценариев продолжают соответствовать банку и оставаться для него значимыми. Проверки должны учитывать изменения в конъюнктуре рынка; изменения в характере, размере или сложности бизнес-модели и деятельности банка и реальный опыт в стрессовых ситуациях.

107. Для того чтобы определить и проанализировать факторы, которые могут оказывать существенное воздействие на профиль ликвидности банка, он может провести анализ чувствительности результатов стресс-теста к некоторым ключевым предположениям. Такой анализ чувствительности может дать дополнительные показатели степени уязвимости банка к определенным факторам.


Использование результатов


108. Руководители высшего звена должны пересматривать сценарии стресс-теста и предположения, а также результаты стресс-теста. Выбор банком сценариев и связанных с ними предположений должен быть хорошо подтвержден документально и пересматриваться совместно с результатами стресс-теста. О результатах стресс-теста, уязвимости и любых вызванных этим действиях следует докладывать совету директоров и органам надзора за банком, а также обсуждать их с ними. Руководители высшего звена должны включать результаты процесса стресс-тестирования в процесс стратегического планирования банка (например, руководство банка может корректировать соотношение активов-пассивов банка) и повседневную практику компании по управлению рисками (например, через мониторинг чувствительных финансовых потоков или уменьшение лимитов на концентрацию). Результаты стресс-тестов следует напрямую учитывать при установлении внутренних лимитов.

109. Руководители высшего звена должны принимать решение о том, каким образом включать результаты стресс-тестов при оценке и планировании сопутствующего возможного дефицита финансирования в план финансирования в кризисных ситуациях учреждения. В тех пределах, в которых прогнозируемый дефицит финансирования больше (или прогнозируемый профицит финансирования меньше), чем проистекающий из толерантности банка к риску ликвидности, руководство должно рассматривать вопрос о корректировке своей позиции ликвидности или совершенствовании плана действий на случай непредвиденных обстоятельств в ходе консультаций с советом директоров.


Принцип 11

Банку следует иметь официальный план финансирования в кризисных ситуациях (CFP), в котором четко изложена стратегия устранения недостатка ликвидности в чрезвычайных ситуациях. CFP должен излагать в общих чертах политику управления рядом стрессовых ситуаций, устанавливать четкие сферы компетенции и содержать четкие процедуры обращения и передачи на вышестоящий уровень, а также подвергаться регулярной проверке и корректировке с тем, чтобы обеспечивать его операционную надежность.


110. План финансирования в кризисных ситуациях (CFP) - это свод политик, процедур и планов мероприятий по преодолению серьезной разбалансировки способности банка осуществлять финансирование нескольких или всех видов своей деятельности своевременно и по приемлемой цене.

111. CFP должны соответствовать сложности, профилю риска, объему операций и роли банка в финансовых системах, в которых он работает. CFP должны содержать четкое описание разнопланового набора жизнеспособных, легкодоступных и легко реализуемых возможных мер финансирования в кризисных ситуациях для сохранения ликвидности и компенсации недостатков денежных потоков в различных неблагоприятных ситуациях. В планах действий на случай непредвиденных обстоятельств должны четко указываться имеющиеся в наличии возможные источники финансирования в кризисных ситуациях и объем финансирования, который, по прогнозам банка, может быть получен из этих источников; четкие процедуры иерархической очередности принятия решений, которые подробно описывают, когда и как можно и следует инициировать каждое из действий; и время подготовки, необходимое для использования дополнительных финансовых средств из каждого из кризисных источников. CFP должен обеспечить систему с высокой степенью гибкости, с тем чтобы банк мог быстро отреагировать в различных ситуациях.

112. Структура CFP, планы и процедуры должны быть тесно связаны с непрерывным анализом риска ликвидности компании и результатами сценариев и предположений, используемыми в стресс-тестах. План, как таковой, должен рассматривать задачи на протяжении различных временных интервалов, включая внутридневной.


Изложение плана, процедур, действующих в кризисной ситуации, ролей и обязанностей

113. CFP должны подготовить банк к управлению рядом сценариев сильного стресса ликвидности, которые включают как стресс, присущий отдельным компаниям, так и более общий стресс, оказывающий влияние на весь рынок, а также возможное взаимодействие между ними. План должен содержать разнообразный набор вариантов с тем, чтобы у руководства было общее представление об имеющихся в наличии возможных мерах воздействия в непредвиденных ситуациях. Банки должны также изучать временные рамки, в течение которых меры могут предприниматься при различных предположениях и стрессах.

114. CFP должны содержать четкие политики и процедуры, которые позволят руководству банка принимать своевременные и грамотные решения, быстро и умело реализовывать чрезвычайные меры и эффективно обмениваться информацией с тем, чтобы рационально внедрить план, включая:

- четкое определение ролей и обязанностей, в том числе полномочий активизировать CFP. Создание официальной "кризисной группы" может способствовать внутренней координации и принятию решений во время кризиса ликвидности;

- имена и реквизиты членов группы, отвечающих за внедрение CFP, и местонахождение членов группы;

- назначение дублеров на ключевые роли.

115. Чтобы способствовать своевременной реакции, необходимой для того, чтобы справиться с разбалансировкой, план должен излагать четкий процесс принятия решения относительно того, какие действия предпринять и в какое время, кто их может предпринять и какие вопросы необходимо выносить на более высокие уровни иерархии для принятия решения. План должен четко излагать процедуры для осуществления эффективной внутренней координации и связи между различными бизнес-линиями и территориальными подразделениями банка. Он должен также рассматривать вопрос о том, когда и как связываться с внешними субъектами, такими как надзорные органы, центральные банки или операторы платежных систем.


Планы информирования

116. В любой кризисной ситуации прозрачный коммуникативный поток должен давать уверенность и информацию участникам рынка, сотрудникам, клиентам, кредиторам, акционерам и надзорным органам. Поэтому банки должны разработать план, который обеспечит своевременное, открытое, последовательное и частое информирование внутренних, а также внешних сторон, таких как надзорные органы, центральные банки или операторы систем, во время стресса, с целью поддержания общего доверия к банку. План также должен рассматривать, когда и как информировать корреспондентов, кастодианов, контрагентов и клиентов, так как действия этих сторон могут оказать существенное воздействие на позицию ликвидности банка и могут изменяться вместе с источником, лежащим в основе проблемы.


Структура планов финансирования в кризисных ситуациях

117. При подготовке своего CFP банк должен учитывать: (а) влияние условий рынка, подвергшегося воздействию стресса, на свою способность продать активы или провести их секьюритизацию; (b) связь между рынком активов и фондированием ликвидности (например, большая или полная потеря обычно доступных возможностей рыночного фондирования); (с) второй круг и репутационное воздействие, связанные с реализацией мер финансирования в кризисных ситуациях; (d) возможность переводить ликвидность между субъектами группы, за рубеж и между бизнес-линиями, принимая в расчет ограничения и сдерживающие факторы, связанные с законодательством, регулированием, операционными аспектами и часовыми поясами. В этих элементах должны найти отражение предшествующий опыт банка или других учреждений, экспертная оценка, рыночная практика и результаты, полученные учреждением в ходе осуществления стресс-тестирования.

118. CFP банка (так же как и повседневное управление риском ликвидности банка) должен отражать программы кредитования центрального банка и его требования к обеспечению, включая механизмы кредитования, которые составляют часть обычных операций по управлению ликвидностью (например, наличие сезонного кредита). Включение кредитования центрального банка в CFP должно рассматривать виды механизмов кредитования, приемлемое обеспечение, технологический процесс доступа к ресурсам центрального банка и возможные репутационные вопросы, связанные с их оценкой.

119. CFP также должен включать возможные шаги по осуществлению критичных платежей на внутридневной основе (смотри Принцип 8). В ситуациях, когда ресурсы внутридневной ликвидности становятся недостаточными, банк должен быть в состоянии определять критичные платежи и устанавливать их очередность или график платежей, основываясь на их приоритете. В случае серьезной разбалансировки важно, чтобы банк имел возможность приобретать дополнительные источники внутридневной ликвидности, в том числе путем определения и мобилизации дополнительного залога. Как и в случае со стресс-тестами, CFP должен также подтверждать, что потребности в критичных по времени расчетах могут возникать не только из собственных сделок банка, но также из сделок его клиентов и из предоставления им услуг платежным и расчетным системам (например, действуя в качестве поставщика ликвидности в непредвиденных обстоятельствах). CFP должен учитывать процедуры управления рисками во всех важных системах и потому быть достаточно надежным, чтобы справиться с одновременной разбалансировкой во многих платежных и расчетных системах.

120. Особенно важно, чтобы при разработке и анализе CFP и сценариев стресс-тестов сотрудники соответствующего банка были осведомлены об операционных процедурах, необходимых для перевода ликвидности и залога между различными юридическими лицами и системами, а также об ограничениях, которые регулируют такие переводы. Моделирование ликвидности должно включать реалистичные сроки осуществления таких переводов. Активы, для которых предполагается обеспечение залогом в случае использования резервных источников финансирования, должны быть у юридического лица и в месте, согласующемся с управленческими планами фондирования.


Проверка, корректировка и поддержание

121. CFP следует пересматривать на регулярной основе и проверять с тем, чтобы обеспечить их эффективность и возможность их исполнения. Ключевые аспекты этой проверки состоят в том, чтобы убедиться, что роли и обязанности адекватны и понятны, подтвердить, что контактная информация актуальна, убедиться в переводимости денежных средств и залога (особенно за рубеж и юридическим лицам) и проверить, имеется ли в наличии необходимая юридическая и операционная документация для исполнения плана в кратчайшие сроки. Банк должен регулярно проверять основные предположения, такие как способность продавать или выкупать на условиях репо определенные активы или периодически выбирать средства в рамках кредитных линий. Руководство банка должно рассматривать все аспекты плана после выполнения каждой задачи и обеспечивать контроль исполнения. Руководители высшего звена должны пересматривать и корректировать CFP не реже одного раза в год для утверждения советом директоров или чаще, по мере изменения конъюнктуры рынка.

122. CFP должен соответствовать планам действий банка на случай непредвиденных обстоятельств по обеспечению непрерывности бизнеса и должен работать в условиях, когда осуществляются мероприятия по обеспечению непрерывности бизнеса. Как таковой, банк должен обеспечивать эффективную координацию работы групп, которые отвечают за вопросы, связанные с кризисом ликвидности и непрерывности бизнеса. Члены группы, отвечающей за вопросы, связанные с кризисом ликвидности, и замещающие их лица должны иметь свободный доступ к CFP на рабочих местах и дистанционно. CFP должен поддерживаться на уровне корпоративного центрального репозитария и на местах, что должно содействовать его быстрому вводу в действие ответственными сторонами в экстренных ситуациях.


Принцип 12

Для страхования от ряда сценариев, предполагающих давление на ликвидность, в том числе сценариев, предполагающих потерю или ухудшение необеспеченных и обычно доступных обеспеченных источников финансирования, банку следует поддерживать подушку (резерв) не обремененных обязательствами высоколиквидных активов. Не должно быть никакого юридического, регулятивного или операционного препятствия для использования этих активов с целью получения финансирования.


123. Важным элементом устойчивости банка к стрессу ликвидности является постоянное наличие адекватной подушки (резерва) не обремененных обязательствами высоколиквидных активов, которые можно продать или отдать в залог для того, чтобы получить финансовые средства в ряде стрессовых сценариев. Это требует четкого соотнесения размера подушки (резерва) не обремененных обязательствами высоколиквидных активов, удерживаемых в качестве страхования от стресса ликвидности, с прогнозами потребностей в ликвидности в условиях стресса. Прогнозы потребности в ликвидности во время действия стресса должны включать движение денежной наличности как на договорной, так и внедоговорной основе, в том числе возможность снятия финансовых средств, и они должны допускать невозможность получения необеспеченного финансирования, а также потерю или ухудшение доступа к финансовым ресурсам, обеспеченным активами, которые не являются наиболее безопасными и ликвидными. (Для дополнительного обсуждения предположений относительно ликвидности и потребностей в условиях стресса см. Принцип 10 о стресс-тестировании.)

| Стр.1 | Стр.2 | Стр.3 |

карта новых документов

Разное

При полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на pravo.levonevsky.org обязательна

© 2006-2017г. www.levonevsky.org

TopList

Законодательство Беларуси и других стран

Законодательство России кодексы, законы, указы (изьранное), постановления, архив


Законодательство Республики Беларусь по дате принятия:

2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 до 2000 года

Защита прав потребителя
ЗОНА - специальный проект

Бюллетень "ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬ" - о предпринимателях.



Новые документы




NewsBY.org. News of Belarus

UK Laws - Legal Portal

Legal portal of Belarus

Russian Business

The real estate of Russia

Valery Levaneuski. Personal website of the Belarus politician, the former political prisoner